bitkogan

Скучный бизнес = надежные деньги Где будет индекс Мосбиржи через год, не знает никто. Аналитики строят модели и дают прогнозы, шарлатаны гадают на чем угодно — от кофейной гущи до карт таро. Но воз и ныне там. Какой может быть выход? Давайте прикинем. В экономике с дешевеющими деньгами логично смотреть на компании с реальными активами: инфляция со временем переоценивает такой бизнес. Это ресурсники и первый передел, то есть те, кто превращает простое сырье в продукт с высокой добавленной стоимостью. Так называемые added value products. Находясь в таком активе, у инвестора есть два драйвера: 1️⃣капитализация растет вместе с инфляцией; 2️⃣бизнес растет вместе с производством. На первый взгляд — скучно. Но это, скорее, комплимент: скучные деньги = надежный бизнес. Что это может быть? К …

Какую долю золота держать среднестатистическому розничному инвестору? Вопрос об оптимальной доле золота в портфеле обсуждается с незапамятных времен. Сложно придумать что-то помимо классического диапазона от 5% до 15% в зависимости от риск-профиля инвестора. ➡️Исторически основная функция драгметалла заключалась в снижении волатильности портфеля. В периоды роста акций золото чуть отстает, зато во время кризисов смягчает просадки. Ну и, конечно, золото защищало капитал от обесценивания в результате инфляции. Эта функция сейчас даже актуальнее, чем раньше. Поэтому золото по-прежнему обязано присутствовать в портфеле. Однако времена меняются. Вероятно, золота в портфеле теперь должно быть даже больше, чем привычные нам 5-15%. Теперь роль этого актива несколько отличается от классической…

Глобальная экономика: где зарыт клад? Какие сектора глобальной экономики будут привлекательны для инвестиций в ближайшие годы? Мы провели небольшой анализ и готовы поделиться своими соображениями. 🤡Биотехнологии и здравоохранение. Отрасль, по нашим оценкам, развивается семимильными шагами. Наиболее прорывными направлениями являются борьба с раком, лечение метаболических заболеваний и ожирения, а также генное редактирование. 🤡Оборонная промышленность и кибербезопасность. Опыт последних лет показал, что мирное небо над головой — дефицитный товар. А вот дроны, автоматические боевые установки, беспилотные корабли и прочее — суровая реальность. В настоящее время идет глобальный передел мира, и оборонка здесь занимает важнейшее место. Для примера, оборонный бюджет США на 2026 г. соста…

Прививка от рака: как это работает? Вы же помните: уже примерно год я говорю, что скоро нас ждут невероятные открытия, которые коснутся практически каждого. Ну вот. Получите и распишитесь. Рак, как выясняется, можно «приручить». И как минимум значительно продлить жизнь больным людям. мРНК-вакцины от рака — это не профилактика, а лечение уже заболевшего пациента и предотвращение у него будущих рецидивов. Иммунную систему учат распознавать и уничтожать конкретные опухолевые клетки. Как это работает? 1️⃣У пациента берут образцы опухоли и здоровых тканей, расшифровывают геном. 2️⃣Находят мутации: ИИ ищет уникальные генетические поломки опухоли — неоантигены. 3️⃣На основе этих данных создается вакцина мРНК. Она стимулирует организм производить чужеродные белки-метки, после чего иммунная …

Кого могут еще «общипать» налогами? После новой волны повышения налогов остались несколько нетронутых секторов. Основные — нефтегаз и банковский. Сверхдоходы ожидаются в этом году именно здесь: Сбер идет на рекорд по прибыли, другие банки особо не отстают. А нефтегаз пользуется благоприятнейшей конъюнктурой. Мы считаем, что эти сектора нельзя назвать безопасными на 100 процентов. Есть риски дальнейшего повышения налогов. ◽️Начнем с нефтегаза. Здесь возможна корректировка демпферного механизма. Сейчас нефтяники получают от государства выплаты по демпферу. Происходит это в том случае, когда экспорт нефтепродуктов рентабельнее, чем поставки на внутренний рынок. Таким образом достигается баланс на внутреннем рынке, чтобы не допускать дефицита, ведь с точки зрения экономики в определенные…

Экономика одиночества: мировая эпидемия и рынок на триллионы долларов В 2025 г. одинокие потребители потратили $1 трлн в одном только Китае — это на 50% больше, чем два года назад. Так называемая «серебряная экономика», товары и услуги для одиноких пожилых людей, в том же самом Китае может вырасти до $4 трлн к 2035 г. Аналогичная картина и во всех крупнейших экономиках мира: число домохозяйств, состоящих из одного человека, неумолимо растет. Одинокий человек — уже давно не нишевый, а один из крупнейших сегментов потребителей планеты, и рынок заметил это быстрее, чем демографы и правительства. Сколько людей живут одни ◽️Южная Корея — 42,3% домохозяйств состоят из одного человека ◽️Япония — 38% домохозяйств в 2020-м, к 2050-му — 44% ◽️Китай — каждое четвертое домохозяйство в стране,…