Часть 9.
Часть 9. Сожаление. Потеря денег на инвестициях может вызвать невероятную боль, как это произошло у Дэна Робертсона, потерявшего почти миллион долларов на интернет-акциях. Он сравнивал себя с раненой собакой на шоссе, неспособной убежать. Когда мы сталкиваемся с финансовыми неудачами, наш мозг реагирует мгновенно и панически, но потом приходит сожаление, заставляющее нас размышлять о своих ошибках и корить себя. Сожаление особенно остро, когда результат кажется следствием наших действий, а не обстоятельств; когда мы могли выбрать другие варианты; когда мы были близки к цели, но промахнулись; когда ошибка была из-за действия, а не бездействия; и когда действие отклонялось от обычного поведения. Как инвесторы, мы должны предугадывать, сколько сожалений мы испытаем из-за своих ошибок. Важно учиться на них и не зацикливаться на прошлом. Исследования показывают, что люди склонны больше ценить вещи, которыми уже владеют. Это явление называется "эффектом обладания". Например, мы неохотно продаём акцию, даже если она больше не оправдывает ожиданий, потому что она стала частью нас. Это объясняет, почему люди редко перекладывают свои инвестиции из одного фонда в другой, даже когда это необходимо. Инвестиции, которыми мы владеем, кажутся нам более ценными, чем те, которые мы могли бы приобрести. Мы часто держимся за проигрывающие акции, надеясь на их восстановление, и продаем выигрышные слишком рано, чтобы зафиксировать прибыль. Это приводит к большим потерям, чем выгоды от ранних продаж. Держать убыточные акции смысла нет: важно понять, что они больше не оправдывают ожидания, и избавиться от них. Такое поведение объясняется страхом сожаления: мы боимся признать свои ошибки и предпочитаем ждать, надеясь на улучшение ситуации. Как мы распоряжаемся неожиданно полученными деньгами, зависит от их источника: бонус, наследство или выигрыш в лотерею. Мы часто тратим такие деньги неразумно, особенно если считаем их "не заработанными". Это явление связано с тем, что мы придаём разную эмоциональную ценность деньгам в зависимости от их происхождения. Например, бонус мы воспринимаем как заслуженную награду, а выигрыш — как счастливую случайность, поэтому тратим их по-разному. Мозг остро реагирует на потери и ошибки, особенно если мы видим, что могли бы сделать лучше. Это называется контрфактическим мышлением, когда мы представляем, как всё могло бы быть иначе. Это ощущение усиливается, если мы почти достигли цели, но промахнулись. Например, серебряные призёры Олимпийских игр часто менее довольны, чем бронзовые, потому что они были ближе к золоту и поэтому больше жалеют о его упущении. Чтобы уменьшить сожаления, важно автоматизировать инвестиционные решения, как круиз-контроль в машине. Это помогает избежать эмоциональных ошибок. Например, можно установить правила для автоматической покупки и продажи акций или использования инвестиционных фондов, которые автоматически ребалансируют портфель. Также полезно обсуждать свои ошибки с близкими, чтобы снять с себя часть эмоционального груза и посмотреть на ситуацию объективно. Продажа убыточных акций и удержание выигрышных акций требуют дисциплины. Установление чётких правил для продажи убыточных активов может помочь преодолеть паралич, вызванный страхом сожаления. Например, можно использовать напоминания или обсуждать свои инвестиции с другими, чтобы получить объективную оценку. Автоматическое ребалансирование портфеля также может помочь снизить уровень сожалений. Вместо того чтобы принимать решения спонтанно, вы следуете заранее установленным правилам, что уменьшает эмоциональное влияние на ваши инвестиции. Использование таких стратегий, как усреднение стоимости и диверсификация, может помочь избежать значительных убытков и обеспечить более стабильный рост портфеля. — это нормальная часть процесса, но важно научиться извлекать из него Сожаление уроки и двигаться дальше, а не зацикливаться на прошлом. Автоматизация