#Месяц_1_Фундамент_инвестора
#Месяц_1_Фундамент_инвестора #Неделя_2_Базовые_инструменты Облигации: ваш спокойный портфель. Гид для тех, кто хочет спать по ночам Привет! Если вы смотрите на фондовый рынок и вам кажется, что это американские горки из графиков и цифр, то у меня для вас хорошие новости. В этом мире есть островок стабильности — облигации. Представьте, что облигация — это расписка. Вы даёте деньги в долг государству или крупной компании (например, «Газпрому» или РЖД), а они обещают вернуть всю сумму через определённое время и сверху платить проценты за пользование вашими деньгами. Это как банковский вклад наоборот: не банк берёт у вас деньги, чтобы выдать кому-то кредит, а вы напрямую кредитуете кого-то крупного. Звучит надёжно? Давайте разбираться глубже! Какие бывают облигации? Разбираемся в сортах Облигаций много, но их можно разделить на несколько простых категорий: 1. По тому, кто занял денег: ОФЗ (Облигации федерального займа) Это когда вы даёте в долг самому государству (Минфину). Самый надёжный вариант. Риск того, что страна не вернёт долг в своей валюте, минимален. Муниципальные Долги городов и регионов (например, облигации Московской области). Корпоративные Здесь уже компании берут у вас взаймы. От гигантов индустрии до небольших бизнесов. 2. По тому, как платят доход: Купонные Классика. Вам регулярно капают проценты (купоны) — раз в квартал, полгода или год. А в конце срока возвращают основную сумму долга (номинал). Дисконтные Процентов нет. Зато саму облигацию продают дешевле её номинала. Например, покупаете за 900 рублей, а через год эмитент выкупает её у вас за 1000. Ваша прибыль — эти самые 100 рублей разницы. 3. По типу купона: С постоянным купоном Ставка известна заранее и не меняется до самого конца. С переменным купоном Ставка привязана к чему-то живому, например, к ключевой ставке ЦБ. Очень удобно: если ставки в экономике растут, растёт и ваш доход. Главный секрет рынка: Кредитный рейтинг и Доходность Здесь начинается самое интересное. На рынке облигаций работает простое правило: «Больше риска — больше денег». Чтобы понять, насколько рискованна та или иная облигация, существуют кредитные рейтинги от специальных агентств (в России это АКРА, Эксперт РА). Они оценивают заёмщика и ставят ему оценку, похожую на школьную: Инвестиционная категория (Надёжные ребята) AAA (или Ааа): Элитный клуб. Сюда входят ОФЗ и крупнейшие госкомпании. Максимальная надёжность. Вероятность того, что вам не вернут деньги, стремится к нулю. За такую безопасность приходится платить низкой доходностью. Отличники и хорошисты. AA, A, BBB: Крупный, стабильный частный бизнес. Риск чуть выше, чем у государства, поэтому и доходность здесь немного привлекательнее. Спекулятивная категория (Но с потенциалом) BB, B, CCC: Троечники-хулиганы. Компании с нестабильным финансовым положением или большим долгом. Есть реальный шанс потерять вложения, если дела у них пойдут плохо. Но именно поэтому они предлагают очень высокую доходность, чтобы заманить инвесторов. Вывод простой: Облигация с рейтингом BBB всегда будет приносить больше дохода, чем облигация с рейтингом AAA, потому что она более рискованная. Инвестор требует премию за риск. Также важно помнить про срок. Обычно, чем дольше компания пользуется вашими деньгами (например, 5 лет вместо 1 года), тем больший процент она готова платить. Продолжение следует...