🪜 Стратегия «Лестница»: почему опытные инвесторы не вкладывают всё на один срок
🪜 Стратегия «Лестница»: почему опытные инвесторы не вкладывают всё на один срок «Зафиксировать доходность на три года вперед или подержать деньги в коротких инструментах?» – один из главных вопросов при работе с инструментами с фиксированным доходом. Если вложить весь капитал на долгий срок, можно застрять в бумагах без ликвидности при росте ключевой ставки. Если сидеть только в коротких инструментах, есть риск упустить момент, когда ставки на рынке начнут падать, и реинвестировать придется уже под скромный процент. Опытные инвесторы не пытаются угадать идеальный момент. Они используют стратегию «лестницы». Как устроена «лестница»? Суть проста: вы делите капитал на несколько равных частей и распределяете их по инструментам с разными сроками погашения. Например, у вас есть 400 000 рублей. Вместо покупки одного выпуска вы делите сумму на 4 равные части: ▫️1-я ступень: 100 000 ₽ — на 3 месяца; ▫️2-я ступень: 100 000 ₽ — на 6 месяцев; ▫️3-я ступень: 100 000 ₽ — на 9 месяцев; ▫️4-я ступень: 100 000 ₽ — на 12 месяцев. Когда наступает срок погашения первой ступени, вы забираете тело долга с процентами и перекладываете его в самый дальний конец «лестницы» (еще на год вперед). Цикл повторяется каждые три месяца. Преимущества стратегии: 1️⃣Регулярная ликвидность без потерь Вам не нужно продавать бумаги на вторичном рынке по невыгодной цене, если срочно понадобились деньги. Вы знаете, что каждые несколько месяцев у вас освобождается часть капитала по номиналу. 2️⃣Защита от процентного риска Если ЦБ повышает ставку, освободившиеся с коротких ступеней деньги вы сразу реинвестируете под новые, более высокие ставки. Если же ставка ЦБ снижается, большая часть вашего капитала продолжает приносить старую высокую доходность на «длинных» ступенях. 3️⃣Нет стресса из-за попыток поймать лучшие условия Стратегия снимает психологическое давление. Вы не гадаете, куда пойдет рынок завтра, а формируете предсказуемый и непрерывный поток денежных средств. «Лестницу» можно строить из любых инструментов с фиксированным сроком: – из классических биржевых облигаций; – из внебиржевых облигаций с офертами; – из операций РЕПО с возможностью точного выбора даты расчетов под ваши цели. Важно: строя ступени по срокам, не забывайте диверсифицировать портфель и по эмитентам, чтобы контролировать кредитные риски. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.