ЦБ закрывает лазейку для банков в секьюритизации потребкредитов. С 15 октября надбавка ... — 15 сентября 2026 г. в 05:57:29.442
ЦБ закрывает лазейку для банков в секьюритизации потребкредитов. С 15 октября надбавка к коэффициентам риска по облигациям, обеспеченным потребкредитами и автокредитами, составит 250%. Это правило касается как банков, которые выпускают бумаги, так и тех, кто их покупает. Ипотека под новые условия не подпадает. Секьюритизация — это процесс, когда банки объединяют потребкредиты в облигации, чтобы освободить капитал. С начала 2023 года по июль 2026 года рынок значительно вырос: выпустили 64 облигационных выпуска на 1,5 трлн рублей, в то время как за четыре предыдущих года было только 8 выпусков на 51 млрд рублей. При этом 58% облигаций остаются в банковской системе. Банк-оригинатор удерживает рисковый «младший» транш (не менее 20%), который поглощает основные потери. Инвесторы зачастую держат до 100% выпущенных облигаций. Это позволяло банкам формально снижать нагрузку на капитал, сохраняя риски внутри системы. Теперь итоговый коэффициент риска для банков-оригинаторов с учётом надбавки составит 315%, но реальное потребление капитала станет в 4 раза ниже, чем по обычным кредитам. Для банков-инвесторов он составит 52%, что сделает перекрёстные вложения менее выгодными. Если бумаги поступят к небанковским инвесторам, надбавка не применяется. Качество потребкредитов улучшается: в январе–июле 2026 года рост составил 4,1% по сравнению с падением на 3,2% в прошлом году. Просрочка свыше 30 дней снизилась до 0,7% против 1,6% годом ранее. ЦБ обозначил три ключевых фактора, при которых надбавки могут увеличиться: быстрый рост потребкредитования, увеличение доли банков среди инвесторов и снижение макропруденциального буфера. В 2027 году регулятор планирует пересмотреть нормативную базу. Что это значит для бизнеса? Банкам будет сложнее облегчать капитал через перекрёстные сделки, но небанковские инвесторы получат больше возможностей. В результате рынок перераспределится, и бумаги уйдут от банков к внешним покупателям. В итоге, ЦБ не запрещает секьюритизацию, а заставляет её работать по назначению — выводить риск из банковской системы. Лазейка закрыта.