Совкомфлот: целевая цена выше ↗️
Совкомфлот: целевая цена выше ↗️ Аналитики Альфа-Банка пересмотрели оценку компании после публикации результатов за первое полугодие 2026 года. Целевая цена акций Совкомфлота выросла на 14% — до 120 рублей за акцию. Это +41% к котировкам сейчас. Рекомендация — выше рынка. Старший аналитик Альфа-Банка Анастасия Егазарян объяснила, почему оценка повышена 👇 📌 Ожидается рост финансовых показателей По прогнозам, выручка за 2026 год вырастет на 59% год к году — до 1,7 млрд $. EBITDA увеличится более чем вдвое — до 1,1 млрд $. Чистая прибыль будет близка к рекордному результату в 2024 году и составит около 479 млн $. 📌 Доля долгосрочных контрактов высокая Свыше 70% выручки в 2026 году придётся на долгосрочные контракты в индустриальном и конвенциональном сегментах. Это снижает зависимость от волатильного спотового рынка, на который сильно влияет геополитика. Сейчас из-за ограничений средняя ставка Aframax для Совкомфлота — 23 тысячи $ в сутки, кратно ниже среднего по рынку. 📌 Спрос на услуги компании может увеличиться С 2027 года ЕС перестанет покупать российский СПГ. Около 15 млн тонн (половина экспорта) придётся перенаправить на более далёкие рынки. Это как минимум вдвое увеличит продолжительность рейсов Совкомфлота и повысит спрос на газовозы. Но переложить на ставки это будет непросто из-за долгосрочных контрактов. В 2026 году парк газовозов может вырасти на два судна, а в 2027 году — ещё на одно. Расширение флота укрепит наиболее стабильный и маржинальный сегмент бизнеса. 📌 Ожидаются дивиденды Прогноз выплаты по итогам 2026 года — 9 рублей на акцию. Это 10% доходности к котировкам сейчас. ⚠️ Эксперт выделяет следующие риски: снижение спотовых ставок фрахта, новые ограничения и сложности с перенаправлением поставок СПГ. @alfa_investments