«Чем выгодны длинные облигации со сроком погашения, например, в 2040 году? Купон, котор... — 21 мая 2026 г. в 09:06:05.147
«Чем выгодны длинные облигации со сроком погашения, например, в 2040 году? Купон, который платят раз в квартал, небольшой, а разницу между ценой покупки и номиналом в 1000 рублей получишь только через 14 лет, когда деньги будут уже стоить иначе. Получается, короткие выгоднее?» Отвечаю на ваши вопросы ⤵️ Ключевая ошибка с тремя восклицательными знаками — думать что рост цены плюсом к купонной доходности будет в 2040 году. В 2024 году ставка ЦБ была 21%, а облигации стоили 92% от номинала. Сейчас ставка 14,5%, а облигация стоит 88% от номинала. Рост или снижение цены облигаций реагирует на ключевую ставку. Мы считаем, что в этом году ЦБ снизит ставку ещё на 1-2%, а летом 2027 года ставка станет 10%. Если ставка будет 10%, то цена этих ОФЗ приблизится к 100%, а значит, подорожает на +13,6%. Итого купонная доходность и рост цены дадут +27% за ближайшие 14-16 месяцев. Это как минимум 19-20% годовых. И это без учета дохода от реинвестирования купонов. Уже продав ОФЗ через 14-16 месяцев, инвестор сможет реинвестировать эти деньги, тогда и происходит появление сложного процента. Для самых надежных облигаций это отличная доходность. На ступеньку ниже находятся облигации корпораций, тоже имеющих максимальный рейтинг ААА, например РЖД. Но они дадут менее 15% к осени 2027 года. Естественно, не просто так более надежные облигации имеют потенциальную доходность выше, чем менее надежные. У длинных ОФЗ есть риск — что за эти полтора года купон инвестор получит, а цена так не вырастет, или даже упадет, и роста до 100% придется ждать не полтора года, а гораздо дольше. Поэтому инвесторам приходится выбирать — 14,73% годовых почти наверняка или 19-20% годовых с вероятностью 60-70%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Облигации кажутся очень простыми, но если хочется заработать больше, думать приходится дольше. Кто с нами давно, помнят, что мы делали уроки по облигациям. Так вот, это был 2-дневный интенсив с практикой на 6-7 часов (!) видео. И это мы еще не во всё углублялись 💪 Пишите, вам что сейчас больше интересно на рынке, облигации, акции, фонды, фьючерсы? Про что рассказать подробнее? ТГ | MAX