Сбербанк (+0,5% по обыкновенным акциям) опубликовал свою отчетность (РПБУ) за 9 месяцев...
Сбербанк (+0,5% по обыкновенным акциям) опубликовал свою отчетность (РПБУ) за 9 месяцев 2026 года. Чистые процентные доходы банка выросли на 24,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как чистые комиссионные доходы снизились на 0,8%. При этом операционные расходы выросли на 14,6%. В результате чистая прибыль выросла на 18,2% и составила 1,501 трлн. руб. (или 66,45 руб. на одну акцию). С учетом ежемесячного объема вполне возможно, что по итогам года чистая прибыль банка все же дотянет до ранее объявленной цели на уровне 2 трлн. руб. Конечно, необходимо дождаться отчетности МСФО для того, чтобы оценить возможные дивиденды (в соответствие с дивидендной политикой банка «целевой уровень дивидендных выплат установлен в размере 50% от чистой прибыли Группы по МСФО»). Но похоже, что дивиденды Банка по итогам года вполне могут оказаться в диапазоне 38-40 руб. на акцию, что обеспечит дивидендную доходность на уровне около 13,5%. Главное, чтобы было выполнено второе условие – «поддержание достаточности общего капитала Группы по РПБУ на уровне не менее 13,3%» (пока по итогам трех кварталов 13,2%). В целом, несмотря на то, что в течение 2024-26гг. цена обыкновенных акций банка так и не смогла преодолеть диапазон сопротивления в диапазоне 320-330 руб. за акцию (похоже, что кто-то все-таки выходил из бумаг), учитывая корреляцию его акций с индексом МосБиржи (см. нижеприведенный график), дивидендную доходность и монопольное положение, с нашей точки зрения, это, наверное, наименее рискованный выбор среди голубых фишек на среднесрочную перспективу.