Рынок опять поехал вниз. Кто продаёт и почему?
Рынок опять поехал вниз. Кто продаёт и почему? Ну что, на прошлой неделе мы съехали с 2300 пунктов до 2100. Давайте разберём, что говорят аналитики, а потом я скажу, что об этом думаю сам. Я посмотрел разборы Сбера, БКС и Финама. Все в один голос называют три причины. ⚡️ Первая причина - снизились ожидания по мирному урегулированию Вышло интервью Лаврова, где он сказал, что заморозка конфликта по текущей линии невозможна. Кстати, за риторикой нашего МИДа интересно наблюдать. Вот вам две цитаты от Сергея Лаврова. Май 2026: Лавров/Lenta: "Мы не применяем те средства, которые могли бы применять, потому что не хотим наносить чрезмерный ущерб территориям, где живут по большому счету наши люди, которых пытаются подавить нацисты" Август 2026: Лавров/Интерфакс: "Свои собственные методы сделаем гораздо более жесткими для разрушения всего, что подпитывает военную машину Киева со стороны Запада. И мы это уже делаем. Они уже начинают стонать", - сказал он. По словам министра, "неслучайно все больше и больше голосов из разных точек нашего общего пространства призывают немедленно остановиться". На мой взгляд, такая смена риторики - это как раз позитивный сигнал. ⚡️ Вторая причина - санкции Вчера Каллас в интервью Die Welt анонсировала на осень "самый масштабный" пакет санкций с начала СВО. Как будто предыдущие пакеты не были "самыми масштабными" 😀 Если его примут, число подсанкционных лиц и компаний вырастет сразу на треть. А 7 августа Сенат США принял санкционный пакет имени покойного сенатора Линдси Грэма. Суть его в том, что тем, кто покупает у нас энергоносители, могут выкатить пошлины до 100%. ⚡️ Третья причина - атаки на инфраструктуру На неделе снова были прилёты по Wildberries, по НПЗ, по Орскому НПЗ, по порту Усть-Луга. Дронов летит на Москву всё больше, и ответка тоже растёт. А теперь моё мнение Все эти новости, честно говоря, ерунда. Мы живём в такой парадигме и в таком новостном фоне постоянно и как-будто такие события уже не должны пугать наш рынок. Но кто-то же продаёт. Вопрос: КТО? Если посмотреть мой прошлый пост, то продают крупные игроки: управляющие компании, банки, НФО... А физики, наоборот, покупают. Почему "крупняк" не хочет держать деньги в нашей фонде? Видимо, чего-то боятся. Чего именно? Если посмотреть на текущий нарратив, всё танцует вокруг осени. Осенью выборы. Осенью планируются санкции. Плюс есть конспирологическая теория, что после выборов всех прижмут... Хотя что мешает прижать до выборов, никто почему-то не объясняет. Если считать, что всё уже куплено, то прижимать можно было хоть вчера. Осенью всех пугают мобилизацией и т.д. Поэтому все боятся и кто-то, судя по всему, уже подстраховывается. В июле Bloomberg писал, что российские миллиардеры за последний год вывели за рубеж миллиарды долларов. Причём боятся они не столько санкций, сколько изъятия активов здесь и состояния бюджета. Перекладываются в крипту, золото, зарубежную недвижимость и частные фонды. Вот это, на мой взгляд, и есть главная причина. Не каждый отдельный пункт из списка выше, а страх крупных игроков перед неопределённостью. Где мы окажемся? Определённости в ближайшее время не появится. Так что, думаю, походим в боковике: 2100–2300, иногда 2000. Но если вы делаете ставку [...обрезано]