Яндекс: как обстановка?
Яндекс: как обстановка? Расскажу, что говорят представители Яндекса на конфе (больше тезисов тут), и поделюсь, о чём шепчутся в кулуарах ☕️+🥐 Но сперва спойлер: Яндекс мне нравится, даже с учетом всех рисков. 🔸 Что по акциям? С начала года бумаги потеряли 23,75%, индекс Мосбиржи за это время просел на 8,13% (для сравнения). Всему виной атаки на инфраструктуру. 🔸 Октябрьские события — Атака на инфраструктуру. Пострадали сервисы, но основной функционал быстро восстановлен. (На директ неделя ушла где-то) — Приоритеты: безопасность сотрудников, устойчивость сервисов, финансовая стабильность. — Диверсификация по бизнесам и моделям монетизации (транзакционная, подписочная, рекламная, облака) помогла смягчить удар. Это большой плюс. — Восстановление данных: Яндекс.Диск восстановлен на 96%, облачные клиентские данные — примерно на 90%. 🔸 Поиск и реклама — Рост сегмента +4%, рекламная выручка +9%. — Новый рекламный продукт «Панорама» — охват 120 млн человек. — Макроэкономика давит, но есть точки роста: медицина, иностранные клиенты, развлечения. — ИИ повышает эффективность рекламы на десятки процентов. 🔸 Городские сервисы и автономный транспорт — Высокая доля рынка, но рост ограничен макрофакторами (цены, бензин, доходы). — Стратегическая ставка делается на инвестиции в роботов-доставщиков и роботакси. Стоимость труда растёт, а технологий — падает. — Убыток в отчётности — это OPEX на разработку, а не капитальные затраты. Роботакси уже работает в Москве. 🔸 Искусственный интеллект — Яндекс развивает собственные модели и использует открытые. Монетизация идёт через подписки, рекламные технологии, новые продукты (наушники с Алисой). — Физический ИИ (роботы, роботакси) — будущий драйвер стоимости. — Конкуренция с глобальными гигантами — за счёт эффективности и фокуса на российском контексте. Алиса лучше понимает локальную специфику. 🔸 Инфраструктура — Переход к децентрализованной инфраструктуре: из крупных дата-центров — в распределённые. — Пересмотр необходимых мощностей с помощью ИИ-инструментов. — ИИ помог быстрее восстановить данные после атак. 🔸 О чём молчат? Напомню, что после атак на дата-центры размер ущерба до сих пор не посчитали — прошло три недели. В целом менеджмент обходит этот вопрос стороной. Но посчитать и сказать придётся, ибо компания публичная. Обещают, что скажут, но позже. Пока компания отозвала свои прогнозы по выручке и скорректированной EBITDA на 2026 год. Аналитики по-разному оценивают масштабы потерь. Некоторые эксперты на рынке шепчутся, что два дата-центра сильно пострадали. Один вроде как совсем, второй — более чем наполовину. С учетом цен на сервера это огромные деньги. Но есть нюансы не только в денежном выражении, а ещё во временных затратах. Восстановить, купить новое — дорого, трудно и долго. Восстановление может занять около двух лет, чтобы просто вернуться к прежнему состоянию. По факту, никто сейчас от этого не застрахован. Никакая компания — ни на бирже, ни без листинга — не застрахована, увы. 🧩 В целом бизнес хороший, сильный, но последствия будут ещё долго давить на бизнес: придётся арендовать дата-центры (которые теперь ещё больше всем нужны, что скажется на цене) и параллельно восстанавливать свои мощности. То есть далеко не факт, что прошли дно. @betonest