🍔 McDonald's: стабильность и низкая оценка дают точку входа
🍔 McDonald's: стабильность и низкая оценка дают точку входа Подтверждаем «Позитивный» взгляд, но понижаем цель с $348 до $305 — спрос в США заметно упал. Потенциал роста — около 29%. Во II квартале выручка выросла на 3,7%, прибыль на акцию — выше консенсуса. Но рост сопоставимых продаж замедлился до 1,3% против 3,8% годом ранее: трафик потребителей с низкими доходами в США снизился. При этом EV/EBITDA — 12,8x против медианных 17x за пять лет. Дисконт выглядит неоправданным для франчайзинговой модели с сильным денежным потоком. А вы бы купили McDonald's на текущих уровнях? 🔥 — да, дисконт слишком большой 🤔 — интересно, но жду восстановления трафика ❤️ — нет, спрос в США настораживает БКС Экспресс | Мы в MAX
2 016 просмотров