💡 Идея от аналитиков БКС: до 24% за год на облигациях Софтлайн
💡 Идея от аналитиков БКС: до 24% за год на облигациях Софтлайн Выпуск: Софтлайн 2Р-03 Уровень входа (индикатив): доходность 20,15% Цель: доходность 19% Потенциальный доход за год: до 24% Горизонт идеи: 1 год Таргеты актуальны на дату публикации. 👀 Изучить подробнее Почему это интересно📈 1. Потенциал роста цены Аналитики БКС ожидают, что после размещения доходность нового выпуска снизится до справедливого на текущий момент уровня 19% — ближе к старому выпуску Софтлайн и облигациям дочерней компании Фабрика ПО. Снижение доходности означает рост цены облигации. 2. Ожидаемое снижение ключевой ставки По прогнозу аналитиков БКС, ключевая ставка через год снизится с текущих 14% до 12–12,5%, а доходности 2-летних ОФЗ — примерно на 2%. Это может поддержать цены облигаций с фиксированным купоном. 3. Перспектива снижения долговой нагрузки На конец I полугодия 2026 г. показатель Чистый долг/EBITDA Софтлайн составил 3,7x. Повышенная нагрузка во многом связана с сезонностью. Эмитент прогнозирует ее снижение до около 2x за счет сезонного притока оборотного капитала. Кредитный рейтинг — A- от АКРА и Эксперт РА, прогноз «Стабильный». Степень уверенности аналитиков в идее — 3/5. Срок обращения облигаций — 3,2 года, купон фиксированный, выплаты ежемесячные. Привлекательный уровень купона и доходности для участия — 18% и 19,6% соответственно. ⚡️ Основной риск — рост ставок. Он может увеличить процентные расходы компании и помешать ожидаемому росту цены облигаций. Дополнительные риски — интеграция приобретенных компаний и сокращение ИТ-бюджетов заказчиков. 📅 Сбор книги заявок — 13 октября, начало торгов — 16 октября примерно в 15:30 МСК. Подать заявку можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+). Дисклеймер Не является ИИР. Методика расчета будущей доходности и вероятности ее достижения доступна по ссылке. Информация о доходности носит оценочный характер и не является заверением/гарантией ее получения. Фактическая доходность по финансовому инструменту, а также фактическая доходность от оказания услуг могут значительно отличаться от указанной в расчетах доходности (потенциальной, условной) или вовсе отсутствовать. Доходность не гарантирована государством, а также не гарантирована ООО «Компания БКС» и иными лицами. ООО «Компания БКС» не несет ответственности как за отсутствие фактической доходности, так и за несоответствие фактической доходности указанной информации о доходности (потенциальной, условной) #БКС_Инвестидеи 💎 БКС Мир инвестиций | Мы в MAX