🇰🇷 Производители микросхем памяти. Крупнейшие участники рынка. Тренды. Корея — 22 августа 2026 г. в 10:21:42.631
🇰🇷 Производители микросхем памяти. Крупнейшие участники рынка. Тренды. Корея Вложения Samsung Electronics в передовые технологии принесли акционерам компании невиданные доходы - по итогам 2026 года они могут достичь $80 млрд Samsung Electronics сообщила, что ожидаемый объём выплат акционерам за текущий год может составить до 110 трлн вон ($79,54 млрд), включая 30 трлн вон в виде денежных дивидендов в 3q2026. Эта сумма более чем в 5 раз превышает предыдущий рекорд по возврату капитала акционерам, зафиксированный на уровне 20,3 трлн вон в 2020 году. Samsung испытывает давление со стороны акционеров, требующих направить часть прибыли, полученной от рекордных доходов, на выплаты - на фоне бума ИИ, стимулирующего спрос на полупроводниковые чипы. Samsung Electronics также объявила о выкупе собственных акций на сумму 15 трлн вон для последующего использования в виде бонусных раздач сотрудникам. Совет директоров примет решение об оставшейся части выплат в январе 2027 года, при этом будут рассматриваться варианты выплаты дивидендов, обратного выкупа акций и их аннулирования (погашения). В рамках действующей политики возврата капитала на 2024–2026 годы Samsung обязуется направлять акционерам 50% совокупного свободного денежного потока (FCF), накопленного за трёхлетний период. На этой неделе SK Hynix объявила о планах выкупить и аннулировать свои акции на 40 трлн вон, а также направить более 50% своего свободного денежного потока, генерируемого в 2025–2027 годах, на повышение акционерной доходности. Прибыльность резко возросла. Во втором квартале Samsung отчиталась о росте операционной прибыли чип-бизнеса более чем в 250 раз — до 89 трлн вон. За последние 12 месяцев акции компании выросли на 300%, однако с июня они снизились от рекордных максимумов на фоне опасений рынка относительно возможного замедления инвестиций в ИИ. Согласно данным LSEG и расчётам Reuters, совокупный объём чистой денежной позиции (net cash) Samsung и SK Hynix к концу года достигнет $263 млрд. Это более чем вдвое превышает оценочные $102 млрд у лидера в области ИИ - компании Nvidia - и превосходит суммарный объём денежных средств остальных шести компаний из «Великолепной семёрки» американских технологических гигантов (Amazon, Alphabet, Apple, Microsoft, Nvidia, M*, Tesla). 💎 Выводы и тренды ▸Оба корейских гиганта под давлением инвесторов переходят к агрессивной дивидендной политике и buyback-программам. Это значит, что сегмент стал зрелым и текущий денежный поток достаточен для одновременных вложений в R&D и вознаграждения акционеров. ▸Производители реальных продуктов (памяти) более ликвидны, чем разработчики чипов для вычислений. ▸Многие считают, что пик суперцикла уже пройден в июне и любые сокращения инвестиций гиперскейлеров могут вызвать коррекцию на рынках. ▸ИИ остается главным драйвером роста рынка памяти. ▸В зрелых капиталоемких производствах после десятков лет агрессивных инвестиций компании начали возвращать избыточную ликвидность акционерам. ▸Корейские производители обладают ресурсами, которые позволяют диктовать цены на память и финансировать разработку следующих поколений технологий без привлечения внешнего капитала. ▸Котировки будут оставаться волатильными, поскольку они сейчас зависят в основном от прогнозов по капитальным вложениям крупнейших потребителей чипов ИИ. || ✓ Подпишитесь на RUSmicro в Telegram | в Max