Рей Далио рассказ о госдолге США — 23 августа 2026 г. в 12:00:01.989
Рей Далио рассказ о госдолге США Прочитала потрясающий пост Рея Далио, который прекрасно объясняет, что сейчас происходит с американским рынком долга. Как по мне, он описал все очень точно, а главное - это не взгляд русского человека со стороны, который априори считает высокую закредитованность большой проблемой, это взгляд финансиста-миллиардера, который в свое время возглавлял крупнейший хедж-фонд. Это оценка известного человека, которого даже прозвали "Стивом Джобсом от инвестирования". Показываю сокращенный кусок поста Рэя Далио. Ссылку на первоисточник оставлять не буду, потому что он размещен на платформе, официально признанной экстремистской в РФ. Если кредит используется неэффективно и не приносит дохода, достаточного для погашения основного долга и процентов по нему, обслуживание долга будет накапливаться как зубной камень, вытесняя другие статьи расходов. Когда выплаты по обслуживанию долга становятся очень большими, это приводит к проблемам с обслуживанием долга и, в конечном счете, к проблемам с пролонгацией долга, поскольку держатели долговых обязательств не хотят пролонгировать их. Они стремятся их продать. Естественно, это приводит к дефициту спроса на долговые инструменты... Если говорить более конкретно, то можно наблюдать рост долговых обязательств и выплат по ним по отношению к доходам, превышение предложения долговых обязательств над спросом на них, а также реакцию центральных банков на эти процессы, которая сначала выражается в стимулирующих мерах — в снижении краткосрочных процентных ставок, а затем в печатании денег и скупке долговых обязательств, — и в конечном итоге в том, что центральный банк начинает терять деньги и его собственный капитал становится отрицательным, в то время как центральное правительство наращивает долг для обслуживания долговых обязательств, а центральный банк монетизирует долг. Все это приводит к кризису государственного долга... А теперь представьте, что вы управляете крупной компанией под названием «правительство США». Общая выручка в этом году составит около 5,5 триллиона долларов, а общие расходы — около 7,5 триллиона долларов, то есть дефицит бюджета составит около 2 триллионов долларов. Таким образом, в этом году расходы вашей организации превысят доходы примерно на 40 %. Сократить расходы практически невозможно, потому что почти все они являются обязательными или жизненно необходимыми. Поскольку ваша организация в течение длительного времени брала много кредитов, у нее накопился большой долг — примерно в шесть раз больше суммы, которую она получает ежегодно. Процентные выплаты по долгу составят около 1 триллиона долларов, что составляет около 20 % от выручки вашей организации и половину дефицита бюджета (дефицита средств), который вам придется покрывать за счет займов. Но этот 1 триллион долларов — не все, что вы должны отдать своим кредиторам, потому что помимо процентов, которые вы должны выплатить по долгу, вам нужно погасить основную сумму долга, которая составляет около 10 триллионов долларов. Вы надеетесь, что ваши кредиторы сами дадут вам деньги взаймы. Таким образом, выплаты по обслуживанию долга — иными словами, погашение основной суммы долга и процентов, которые вы должны произвести, чтобы избежать дефолта, — составляют около 11 триллионов долларов, то есть примерно 200 % от поступающих средств.Не буду утверждать, что Рей Далио пытается сказать, что долг США уже невозможно погасить. Чудеса случаются. Но давайте посмотрим на шаг вперед: когда такой финансист, как Рей Далио, предупреждает о проблемах, многие инвесторы могут послушать его. И куда они тогда понесут деньги, если не в американские облигации?