Порты, электрооборудование и удобрения: облигации недели
Порты, электрооборудование и удобрения: облигации недели ✏️ На этой неделе в фокусе — два новых размещения с фиксированным купоном и один вторичный валютный выпуск. В карточках собрали ключевые параметры по каждой бумаге. 🟣 «ДелоПортс» ООО «ДелоПортс» — российская холдинговая компания, владеющая стивидорными активами Группы компаний «Дело» в порту Новороссийск. В структуру активов входят контейнерный терминал «НУТЭП», зерновой терминал «КСК» и Сервисная Компания «Дело». Аналитики отмечают сильные результаты за 1П2026: EBITDA выросла на 44%, рентабельность остаётся высокой, что поддерживает кредитный профиль. Выпуск интересен заметной премией за сохраняющуюся повышенную долговую нагрузку — участие выглядит привлекательным при спреде от КБД +300 б.п. Доходность — не выше 18,4%, срок обращения — 3 года без оферт. Новое размещение, приём заявок — до 14:50 25 августа. 🟣 «ИЭК Холдинг» IEK GROUP — ведущий российский производитель комплексных решений для промышленности, энергетики, ИТ-инфраструктуры и жилищного строительства. Аналитики считают новый выпуск одним из наиболее интересных в текущем пуле размещений благодаря заметной премии к собственной вторичке при приемлемом кредитном профиле. Более длинный обращающийся выпуск торгуется с существенно меньшей доходностью, поэтому даже после возможного сжатия книги сохраняется запас относительно вторичного рынка. Участие выглядит привлекательным при доходности около 18,7% и выше; при снижении ниже 18,4–18,5% преимущество первичного размещения заметно сокращается. Доходность — не выше 18,98%, срок обращения — 2 года без оферт. Новое размещение, приём заявок — до 14:50 25 августа. 🟣 «ФосАгро» Российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Номинал — 1000 USD. Дюрация — 1,98. Выпуск с фиксированным купоном 7% (YTM 8,45% USD). ✔️ Больше идей в облигациях