🤔 Почему для доступных кредитов недостаточно просто снизить ключевую ставку? — 20 июля 2026 г. в 01:20:04.728
🤔 Почему для доступных кредитов недостаточно просто снизить ключевую ставку? А что если понизить ключевую ставку как можно быстрее и сильнее, чтобы кредиты стали дешевыми? Может, даже сразу до нуля. Звучит заманчиво. Но что произойдет в реальности, особенно если инфляция еще высока? Разбираемся ⬇️ ▶️ Банки начнут давать кредиты почти бесплатно? Совсем нет. Для этого им придется резко снизить ставки по вкладам, а это может привести к тому, что вкладчики просто уйдут. Представьте, что банк предлагает вклад под 2%, когда инфляция намного выше. Захочется ли людям в такой ситуации нести деньги в банк? Вряд ли. Наоборот, люди скорее постараются забрать свои сбережения как можно скорее, пока они не обесценились. Ни один банк не сможет одновременно платить высокие проценты по вкладам, чтобы удержать клиентов, и выдавать кредиты под нулевые ставки — он попросту разорится. Но это сценарий радикального снижения ключевой ставки. ▶️ Может, тогда снижать ее не резко, а просто быстрее? Кажется, тогда всем будет хорошо: и люди, и бизнес пораньше получат доступ к недорогим кредитам. Но на самом деле, пока высокая инфляция не побеждена, результат будет плачевным. Раньше времени возобновится бурный рост кредита, разогреется спрос, который экономика не в состоянии удовлетворить, в результате инфляция уйдет далеко вверх. Вкладчики не захотят ждать, пока инфляция обесценит их деньги, и начнут снимать вклады. Чтобы удержать вкладчиков, банки поднимут депозитные ставки, а чтобы окупить расходы по депозитам — и кредитные тоже. И тогда путь к умеренным ставкам станет еще длиннее. 📍 Когда же кредиты будут дешевыми? Когда ЦБ окончательно усмирит инфляцию и люди перестанут опасаться высокого роста цен. В 2017-2021 годах, когда ЦБ удерживал инфляцию вблизи 4%, банки давали ипотеку без льготных программ под 8-9% и кредиты бизнесу по умеренным ставкам. То есть рецепт простой: сначала нужно победить инфляцию, тогда вернутся и доступные кредиты.