📑 Только для дерзких: Стоит ли покупать облигации АСПЭКа? — 22 июня 2026 г. в 08:00:10.615
📑 Только для дерзких: Стоит ли покупать облигации АСПЭКа? Вид экономической деятельности: Деятельность заказчика-застройщика, генерального подрядчика ИНН: 1835060192 Общая оценка финансового состояния 🔸 На фоне ухудшения общей прибыльности и критического роста краткосрочного долга, компания вернулась к прибыли от продаж. Однако чистая прибыль рухнула из-за падения доходов от участия в других организациях. Ликвидность находится в опасной зоне: денежные средства практически отсутствуют на фоне резкого увеличения краткосрочных займов. 🔑 Ключевые финансовые показатели (в млн руб): Активы: 🟠 Общая сумма активов: 2 850 (↑7,5%) 🔴 Дебиторская задолженность: 1 272 (↑35,7%) 🟠 Запасы: 172 (↑1,8%) 🔴 Денежные средства: 0,95 (↓18,5%) Финансовые результаты: 🟢 Выручка: 272 (↑40,8%) 🟢 Прибыль от продаж: 47,8 (↑1394%) 🟢 Проценты к уплате: 32,7 (↓40,8%) 🔴 Чистая прибыль: 13,0 (↓78,3%) Обязательства: 🔴Долгосрочные займы: 259 (↑13,2%) 🔴Краткосрочные займы: 156 (↑8884%) 🔴 Кредиторская задолженность: 135 (↑22,7%) 🔴 Общий долг: 415 (↑80,0%) 🔴 Собственный капитал: 2 286 (↓0,1%) Позитивные аспекты 🟢 Значительный рост выручки и возвращение к операционной прибыльности. 🟢 Существенное снижение процентов к уплате, что говорит об оптимизации долговой нагрузки. Негативные аспекты 🔴 Критический дефицит ликвидности: денежные средства не покрывают даже малую часть краткосрочных займов, а дебиторская задолженность растет быстрее выручки. 🔴 Резкое падение чистой прибыли из-за сокращения доходов от участия в других организациях более чем в 2 раза. 💵 Оценка возможности выплаты купонов Краткосрочная перспектива : 🔸Отсутствие денежных средств для покрытия текущих обязательств создаёт риск дефолта при отсутствии рефинансирования при погашении тела облигации. Выплата процентов за счет операционной прибыли возможна. Среднесрочная перспектива: 🟠 Операционная деятельность генерирует прибыль, что позволяет обслуживать проценты. Однако структура долга сместилась в сторону краткосрочного, что требует постоянного внимания к рефинансированию. 🔴 Снижение дивидендных поступлений делает чистую прибыль волатильной. ✍️ Рекомендации инвесторам и экспертное заключение ❗️ Только в закрытом клубе PRO ЛИСП Проанализировано с помощью ЛИСП 🔗 Скачать ЛИСП бесплатно на 30 дней и узнать риск дефолта эмитента - https://clck.ru/3TxP3Z ПИН - 1111