📑 Зависимость от рефинансирования: Главный риск "Бэлти-Гранд — 30 июля 2026 г. в 08:00:01.571
📑 Зависимость от рефинансирования: Главный риск "Бэлти-Гранд Вид экономической деятельности: Деятельность по финансовой аренде ИНН: 7728192413 Общая оценка финансового состояния 🔸 Эмитент функционирует в сегменте лизинга, однако макроэкономическое давление и рост стоимости кредитования существенно повлияли на операционные результаты. Структура баланса показывает смещение в сторону долговых инструментов. Сохранение положительной чистой прибыли свидетельствует о базовой устойчивости бизнес-модели, но требует оптимизации расходов на обслуживание долга. 🔑 Ключевые финансовые показатели (млн руб): Активы: 🟢 Общая сумма активов: 1 608,3 (↑8,4%) 🟠 Дебиторская задолженность: 1 146,0 (↑6,6%) 🔴 Запасы: 33,7 (↑36,6%) 🟢 Денежные средства: 1,4 (↑66,1%) Финансовые результаты: 🔴 Выручка: 300,1 (↓43,6%) 🔴 Прибыль от продаж: 128,8 (↓50,0%) 🔴 Проценты к уплате: 202,0 (↑17,8%) 🔴 Чистая прибыль: 22,1 (↓70,5%) Обязательства: 🔴 Долгосрочные займы: 786,0 (↑18,2%) 🟢 Краткосрочные займы: 409,9 (↓9,7%) 🔴 Кредиторская задолженность: 74,0 (↑422,6%) 🔴 Общий долг: 1 195,8 (↑6,9%) 🔴 Собственный капитал: 300,5 (↓7,1%) Позитивные аспекты 🟢 Диверсифицированный лизинговый портфель генерирует стабильный процентный доход, частично нивелируя падение операционной выручки. 🟢 Успешное размещение облигационных выпусков обеспечивают непрерывность операционной деятельности. Негативные аспекты 🔴 Стремительное снижение выручки и чистой прибыли указывает на серьёзное проблемы в операционной деятельности. 🔴 Коэффициент покрытия процентов опустился до критической отметки 1,15x, что увеличивает вероятность кассовых разрывов. 💵 Оценка возможности выплаты купонов Краткосрочная перспектива 🟢 Положительный операционный денежный поток и аккуратное управление оборотным капиталом позволяют вовремя гасить текущие купонные платежи. 🟠 Минимальный объём свободной ликвидности вынуждает компанию постоянно реинвестировать поступающие арендные платежи в обслуживание долга. Среднесрочная перспектива: 🔴 Высокая зависимость от рыночного рефинансирования создаёт существенный риск замораживания бизнеса. 🔴 Тенденция к снижению рентабельности активов ограничивает возможности накопления внутреннего капитала для планового погашения тела долга. ✍️ Рекомендации инвесторам ❗️ Только в закрытом клубе PRO ЛИСП Проанализировано с помощью ЛИСП 🔗 Скачать ЛИСП бесплатно на 30 дней и узнать риск дефолта эмитента P.S. Руководство конторы отмечает, что рост кредиторской задолженности связан с временнЫми расчётами по лизинговым сделкам, а не с операционными проблемами (и мы охотно в это верим).