🔝 РУСАЛ нарастил выручку и EBITDA за счет роста цены алюминия — 19 августа 2026 г. в 15:14:47.043
🔝 РУСАЛ нарастил выручку и EBITDA за счет роста цены алюминия РУСАЛ раскрыл умеренно позитивные результаты по МСФО за шесть месяцев 2026 года благодаря росту цены алюминия на фоне закрытия Ормузского пролива. Рассказываем про основные моменты отчета. 🏭 Операционные результаты ▪️ Производство алюминия увеличилось на 4,5% г/г, до 2010 тыс. тонн. ▪️ Продажи алюминия и сплавов снизились на 10% г/г, до 2057 тыс. тонн. 💰 Финансовые результаты 🔹 Выручка увеличилась на 10,9% г/г, до $8,3 млрд, на фоне увеличения средней цены реализации алюминия и сплавов (+23,6% г/г). 🔹 EBITDA скорр. выросла на 64,4% г/г и достигла $1,2 млрд на фоне роста выручки, при этом рентабельность скорректированной EBITDA увеличилась с 9,9 до 14,8%. 🔹 Свободный денежный поток ушел дальше в отрицательную зону — $0,6 млрд после отрицательного значения $0,2 млрд в первом полугодии 2025 года на фоне снижения операционного денежного потока (с $0,9 млрд до $0,4 млрд) при в целом стабильном уровне капитальных затрат. 🔹 Чистый долг вырос с конца прошлого года с $8,1 млрд до 8,9 млрд, при этом отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA в течение первого полугодия 2026 года улучшилось и снизилось с 7,6х до 5,8х благодаря росту EBITDA скорр. 👀 Взгляд аналитиков Газпромбанка ✔️ Аналитики Газпромбанка оценивают результаты РУСАЛа в отчетном периоде как умеренно позитивные. Однако положительная динамика выручки, EBITDA и снижение удельной долговой нагрузки отчасти обусловлены временным фактором в виде роста цены на алюминий из-за закрытия Ормузского пролива. ✔️ Учитывая сохраняющуюся высокую долговую нагрузку компании и временный характер всплеска цены алюминия, аналитики Газпромбанка сохраняют сдержанный взгляд на акции РУСАЛа.