☎️ МТС: рост чистой прибыли в 20 раз — 26 августа 2026 г. в 15:20:00.970
☎️ МТС: рост чистой прибыли в 20 раз МТС раскрыл финансовые и операционные результаты за второй квартал 2026 года. 💯 Главные цифры 📊 Выручка выросла на 9,2% г/г, до 213,5 млрд рублей. Основным источником роста стал телеком-сегмент — прежде всего его высокомаржинальные направления: B2B (+16,6% г/г) и B2O (+36,8% г/г). 🧮 OIBDA увеличилась на 16,3% г/г, до 84,6 млрд руб., превысив консенсус-прогноз на 4%. Рентабельность по OIBDA достигла 39,6%, прибавив 2,4 п.п. г/г. Помимо сильных результатов телеком-бизнеса, маржу поддержал сдержанный рост корпоративных расходов — всего на 1% г/г во 2К26. 🚀 Чистая прибыль почти в 20 раз превысила уровень прошлого года и составила 68 млрд рублей. При этом основной вклад в ее рост внес разовый эффект от реализации 49,9%-й доли в башенной компании «БИК» фонду под управлением УК «Доверительная». В то же время улучшилась и органическая динамика чистой прибыли: чистые финансовые расходы сократились на 21% г/г, до 29 млрд рублей, благодаря снижению эффективной стоимости привлеченного финансирования. 1️⃣ Свободный денежный поток без учета банковского бизнеса по итогам первой половины 2026 года составил –2,8 млрд рублей против –32 млрд рублей годом ранее. Улучшение произошло несмотря на увеличение капвложений на 22% г/г, до 76 млрд рублей. Показатель чистый долг/OIBDA с учетом финансовой аренды вырос до 2,1x против 1,9x в первом квартале 2026 года. 📢 Согласно заявлениям менеджмента, МТС завершает подготовку новой дивидендной политики. Ее параметры планируется вынести на рассмотрение совета директоров осенью 2026 года. 👀 Взгляд аналитиков Газпромбанка ✍️ Компания сохраняет высокие темпы роста OIBDA благодаря устойчивой динамике телеком-бизнеса. При этом рост долговой нагрузки, на наш взгляд, может носить технический характер: арендные обязательства перед БИК уже были признаны в балансе, тогда как денежные поступления от сделки на конец 2К26 еще не были отражены. С учетом ожидаемого получения средств долговая нагрузка, по нашим оценкам, останется примерно на уровне 1К26. ✔️ Последовательный рост OIBDA и сокращение финансовых расходов создают прочную основу для повышения дивидендных выплат, несмотря на временно повышенный уровень инвестпрограммы. ⬆️ По нашим оценкам, минимальный уровень дивидендов в рамках новой политики может составить 37–38 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 20–21%. При таком сценарии МТС останется самой доходной дивидендной историей на российском рынке акций.