🔽 Хеджирование: как и когда страховать риски — 24 июня 2026 г. в 07:04:02.527
🔽 Хеджирование: как и когда страховать риски \Индекс Мосбиржи с января 2026 уже рухнул на 15%. Чтобы не терять на таких просадках все деньги, опытные инвесторы часто используют хеджирование. Разбираемся, что это такое, и как оно работает. ❓ Что такое хеджирование Хеджирование (от англ. hedge — ограждать, страховаться) — это сделки, направленные на снижение риска в портфеле. В таких сделках вы платите небольшую сумму, которая в случае реализации риска ограничит ваши убытки по основным позициям. 🧐 Как это происходит Хеджируют риски чаще всего с помощью деривативов — фьючерсов и опционов. Реже используются форварды и свопы. Фьючерсы Фьючерсы — это контракты, которые дают возможность купить актив по заранее определенной цене в будущем. На Мосбирже торгуются только расчетные фьючерсы, то есть фактической поставки актива не происходит. В дату экспирации просто проходят денежные расчеты между покупателем и продавцом. Хэджирование при помощи фьючерсов происходит так: У вас есть 1 млн рублей в российских акциях. Чтобы захеджировать эту позицию, вы продаете 4 фьючерса на индекс Мосбиржи (при индексе ~2300 это покрывает примерно 920 тыс. рублей). На эту сделку брокер блокирует только гарантийное обеспечение — около 30–50 тысяч рублей замороженных денег (это и есть основная цена страховки). Если индекс упадет на 20%, вы потеряете ~200 тыс. руб., но за счет шорта фьючерса заработаете ~180 тыс. руб. до вычета комиссий. В итоге ваши убытки сократятся с 20% до 2%. Если вы захеджируете 100% своей позиции, потери можно отбить полностью или даже выйти в прибыль. Опционы Опцион — это контракт, который дает его владельцу право купить или продать базовый актив. Если фьючерс обязывает его покупателя выполнить условия, прописанные в контракте, то владелец опциона может их исполнять, а может и нет. Например, вы покупаете акции Сбера по 305 рублей. Чтобы застраховаться от падения, вы покупаете опцион-пут с правом продажи по 320 рублей к 1 июля. За опцион вы платите 12 рублей. Если акции упадут до 290 рублей, вы продадите их по 320 и получите прибыль в размере (320-305-12) = 3 рубля на акцию до вычета комиссий. ❗️ При хеджировании сделок важно помнить не только о ценах активов и контрактов, но еще и о комиссиях за сделки, гарантийном обеспечении и ликвидности инструментов. Не используйте деривативы, если не до конца понимаете принцип их работы. Ищите нас здесь: MAX | VK #Учимся @IF_Stocks