[ Заметка ] по спекулятивной идее в #ЮГК — 18 августа 2026 г. в 12:00:57.660
[ Заметка ] по спекулятивной идее в #ЮГК Цена оферты - 0,7425₽ за акцию. Срок принятия оферты - 70 дней. Отлично, даже заработать получилось) И вот теперь начинается самое интересное - либо растет риск, либо появляется новая инвест идея с потенциалом до 70% прибыли 📌 Ключевой риск - поведение собственника Новый акционер купил компанию примерно по ₽0,62 за акцию — то есть дешевле, чем цена оферты сегодня. Очень похоже на схему, когда компанию покупают на заемные деньги, а потом этот долг обслуживают из прибыли самой компании. Классика — история ВСМПО-АВИСМА, которая на это выросла в 4 раза Но есть хитрый сценарий, который приведет к обвалу акции — долг переложить на саму компанию и тогда никаких дивидендов. От такого сценария, на мой взгляд, есть две естественные защиты: доля Газпромбанка в капитале и слишком громкое дело, чтобы привлекать к нему лишнее внимание. Но если Газпромбанк отдаст свой пакет акций по оферте, тогда доля нового собственника перевалит за 95%. В этом случае включается принудительный выкуп. 📌А теперь про плюсы Перед продажей с компании списали долг прежнего владельца на ₽17 млрд. Под этот долг были созданы резервы примерно на ₽4 млрд — и их, вероятно, распустят. Это чистое улучшение баланса, которое пока в цене никак не отражено. 👉 Мои действия У меня есть 2 месяца, чтобы понаблюдать и подумать. В любом случае я в плюсе, тк смогу продать свои акции по 0,7425₽. Но на фоне роста золота, ослабления рубля и роста добычи компании, может появиться новая инвестиционная идея. Поэтому акции держу. Не продаю, и пока не докупаю. Я жду отчет в конце августа или начале сентября, вместе с комментариями менеджмента. Именно там станет понятна дальнейшая судьба компании. Или ее отсутствие) После отчета в клубе будем решать, что делать: нести бумаги на оферту и зафиксировать результат — или оставить в портфеле. Но если оставлять — нужно честно себе сказать: это уже совершенно другая идея. Не та, под которую покупали. Если новый собственник окажется адекватным, а финансовые показатели восстановятся акция может стоить ₽1,3 к 2028 году. 70 дней — достаточно, чтобы не решать в спешке. Дождемся цифр. 🔥 — понесу на оферту 👍 — остаюсь в бумаге 🤔 — меня в ЮГК нет, читаю как кейс @inverga