Сколько бумаг достаточно — 7 августа 2026 г. в 09:52:18.954
Сколько бумаг достаточно «Не клади все яйца в одну корзину» — совет, который все знают и почти никто не доводит до числа. А число есть, и кривая на схеме его показывает. Первые бумаги работают сильнее всего. Портфель из одной акции несёт на себе весь риск конкретной компании: отчёт, авария, санкции, смена менеджмента. Уже пять бумаг из разных секторов убирают львиную долю этого риска, к пятнадцати-двадцати кривая выходит на плато. Дальше добавление бумаг снижает риск слабее, чем усложняет жизнь: тридцатую позицию вы просто перестанете успевать понимать. Обратите внимание, где кривая останавливается. Ниже серой зоны она не опустится никогда: это рыночный риск, общий для всех акций сразу. Когда падает весь рынок — падают и двадцать ваших бумаг. Этот риск не диверсифицируется числом позиций; его лечат горизонтом, классами активов и деньгами вне рынка. Три оговорки, без которых число не работает. 👉 Двадцать бумаг одного сектора — не диверсификация, а концентрация с иллюзией надёжности. Сектора должны быть разными. 👉 Индекс Мосбиржи сам по себе перекошен в нефтегаз — портфель «как индекс» наследует этот перекос. 👉 Не хочется выбирать полтора десятка бумаг — индексный фонд решает задачу одной строкой. Об этом — дневной пост. Итого: обозримый портфель — десять-пятнадцать бумаг из разных отраслей. Меньше — лотерея, больше — коллекционирование.