Риски в облигациях — 10 сентября 2026 г. в 12:55:06.618
Риски в облигациях За первое полугодие 2026 года нарушения обязательств допустили 20 эмитентов против 12 годом ранее. Проблемных выпусков стало 43 против 28, количество проблемных эмитентов выросло примерно на 67%. Системного кризиса на рынке нет, но отдельных слабых заёмщиков стало заметно больше. В чем причина? В состоянии экономики. Деньги дорогие, слабым компаниям труднее рефинансировать долг, банки жёстче смотрят на заёмщиков. Эффект от снижения ключевой ставки приходит с задержкой в полгода или год: старые обязательства по высоким ставкам продолжают давить на бизнес. Значит, вероятность встретить проблемную бумагу в портфеле сейчас выше, чем год назад. Напоминаем о том, какие риски важно иметь в виду, инвестируя в облигации: 👉 Кредитный риск — риск, что эмитент не сможет выплатить купоны или погасить номинал облигации (дефолт). 👉 Процентный риск — риск изменения цены облигации из-за движения ключевой ставки: при росте ставок цена уже выпущенных облигаций падает, и наоборот. 👉 Валютный риск — риск потерь из-за колебаний курса, если облигация номинирована в иностранной валюте, а доходы или расходы инвестора — в другой. 👉 Риск ликвидности — риск, что облигацию не получится быстро продать по справедливой цене из-за низкого спроса на рынке (узкий стакан, редкие сделки). 👉 Риск волатильности — риск резких колебаний рыночной цены облигации в моменте, даже если по факту эмитент платёжеспособен (например, из-за паники на рынке). В нашем клубе инвесторов на платформе FIN-RA+ на днях подробно разбирали, как минимизировать кредитный риск или риск дефолта (небольшой фрагмент про риски можно посмотреть выше)👆🏻 Ну а если вам пора освежить знания о том, как выбирать облигации и другие инструменты в свой портфель — заглядывайте на наш бесплатный интенсив!