Обзор биржевого фонда "Российские облигации " TBRU от Т-капитал: доходность и состав ак...
Обзор биржевого фонда "Российские облигации " TBRU от Т-капитал: доходность и состав активов Одним из наиболее доходных активов за последние годы наряду с золотом остаются корпоративные облигации. ЦБ сохранил ключевую ставку и увеличил прогноз на следующий год, поэтому облигации будут давать хорошую доходность еще продолжительное время. Стало интересно какую доходность показали фонды на облигации и какие выпуски они держат. Продолжаю рубрику с обзором фондов облигаций. Ранее рассматривал фонды на корпоративные облигации: - SBRB от УК Первая; - OBLG от УК ВИМ инвестиции; - BOND от УК ДОХОДЪ. Сегодня рассмотрим фонд "Российские облигации " TBRU от Т-капитал, а именно: параметры фонда, размер комиссии, структуру активов, плюсы, минусы, текущую доходность. Тикер: TBRU Управляющая компания: Т-капитал Дата формирования фонда: 12.07.2021 Валюта активов: рубль ISIN: RU000A1039N1 Стоимость чистых активов: 9,014 млрд.р (на 25.10.26) Цена за 1 лот: 8,56 ₽ Комиссия фонда: 1,599% (!) В портфель фонда входят среднесрочные рублевые облигации с кредитным рейтингом ВВВ и выше. С февраля 2026 года фонд активно управляет составом портфеля. Структура активов фонда (по состоянию на 25.10.2026): - Ипотечный агент ТБ-2 А1 (6,23%) - Кредитный поток 4.1 (4,97%) - Автобан-финанс БО-П08 (4,85%) - Банк ВТБ СУБ-Т1-5 (3,93%) - СФО Альфа Фабрика ПК-4 класс А (3,61%) - ГТЛК 2Р13 (3,61%) - Газпром капитал 001Б-03 (3,28%) - Глоракс 1Р5 (2,09%) - СФО Сплит Финанс ПВ-4 (3%) - Кредитный поток 6.1 (2,69%) - ГТЛК 2Р12 (2,65%) - Дело портс БО 1Р5 (2,6%) - Гидромашсервис 2Р3 (2,58%) - Дельта лизинг 1Р3 (2,56%) - Денежные средства (2,31%) - ОФЗ 26245 (2,27%) - Ипотечный поток 1.0 (2,27%) - Джи-групп 2Р6 (2,18%) - Глоракс 2Р1 (1,94%) - КАМАЗ БО-П12 (1,92%) - ЛСР 2Р1 (1,88%) - АБЗ-1 2Р6 (1,87%) - СТМ 1Р8 (1,73%) - ВИС финанс БО-П12 (1,73%) - Кредитный поток 7.1 (1,68%) - ОФЗ 26254 (1,67%) - АФК Система 2Р14 (1,62%) - Европлан 1Р9 (1,59%) - Аэрофьюэлз 2Р4 (1,51%) - Новотранс 1Р6 (1,49%) - Борец капитал 1Р7 (1,42%) - ПКБ 1Р12 (1,41%) - Фабрика ПО 1Р1 (1,26%) - Дело портс 1Р6 (1,24%) - АФК Система 1Р30 (1,2%) - АФК Система 1Р11 (1,15%) - ГТЛК 2Р9 (1,07%) - Селигдар 1Р4 (1,01%) Остальные выпуски с долей менее 1%. Всего в фонде 61 актив. Почти все выпуски с рейтингом А. Самая большая доля у жилищных облигаций с ипотечным покрытием (что-то непонятное простому инвестору), также есть секьюритизированные облигации, субординированные облигации ВТБ (то, что нужно обходить стороной). Самая большая доля у эмитента ГТЛК. Минусы фонда - закрытая структура владения активами; - самая высокая комиссия за управление среди всех фондов (выше некуда); - невозможность влиять на структуру фонда; - невозможность получать купоны на счёт. Плюсы фонда - отсутствие налога на купоны: фонды освобождены от налога (пока что так, далее предполагается введение налога в размере 15% только для закрытых и интервальных фондов); - доступная цена за 1 лот; - фонд сообщает о сделках в приложении Т-инвестиции. Доходности у фонда следующая: за год стоимость пая выросла на 14,29%, при этом фонд OBLG вырос на 16,65%, BOND - 15,08%, SBRB - на 13,85%. Выводы 🔸Это доступный инструмент для инвестирования в российский рынок облигаций, но доходность которого за календарный год получилась ниже чем у некоторых аналогичных фондов. Высокая комиссия УК напрямую повлияла на доходность. 🔸Чтобы избежать комиссии за управление, можно выбирать облигации самостоятельно: этот путь сложнее, но интереснее. За составом фонда можно смотреть как за ориентиром (но ничего интересного у фонда TBRU не увидел). Данный фонд держит несколько выпусков, которые не стоит рассматривать обычному инвестору.
Канал в каталоге Максиметера
3 573 подписчиков · Финансы и инвестиции