Какие акции сейчас выбрать в свой портфель? — 19 августа 2026 г. в 04:06:01.093
Какие акции сейчас выбрать в свой портфель? 💼 Вопрос про мой портфель является одним из самых частых, которые мне задают. Но так уж получилось, что в инвестициях я уже больше 15 лет, а потому мой портфель широко диверсифицирован, т.к. собирался годами, и перечислять все свои акции смысла нет. Давайте лучше расскажу о тех кейсах, которые, на мой взгляд, актуальны прямо здесь и сейчас. Мой подход сегодня строится на трёх китах: девальвация рубля, безопасность инфраструктуры и продолжение снижения ключевой ставки. В каждом из этих сценариев есть свои фавориты, поэтому обо всём по порядку: 1️⃣ Девальвация рубля: ставка на экспортёров Рубль, наконец, начал слабеть, и что-то мне подсказывает, что этот процесс продолжится, а значит в портфеле обязательно должны быть компании, которые получают выручку в валюте, а затраты несут в рублях: ▪️Сургут ап (#SNGSP) – гигантская валютная «кубышка», низкая доля нефтепереработки, основной доход от экспорта сырой нефти. ▪️Фосагро (#PHOR) – вертикально-интегрированный экспортёр удобрений. Даже при дефиците серы компания остаётся в плюсе и страдает точно меньше других игроков на мировом рынке. ▪️Совкомфлот ( #FLOT) – логистика и перевозка углеводородов с оплатой в валюте. Ставки фрахта в июле оказались вдвое выше прошлогодних уровней. Полугодовая отчётность Совкомфлота будет сильной, а годовая – возможно, ещё сильнее. ▪️РУСАЛ (#RUAL) – экспорт алюминия, хотя и с оговорками по импортному сырью. ▪️ГМК Норникель (#GMKN) – ставка на два фактора: ослабление рубля и рост мировых цен на металлы (никель, медь, палладий). При этом ГМК, в отличие от многих других экспортёров, не находится под прямыми санкциями, что делает его более устойчивым. 2️⃣ Акцент на безопасность Вторая важная тема в наши времена — это риски атак на производственную инфраструктуру, которые в 2026 году участились. Я стараюсь избегать бумаг, которые сильно зависят от работы 1-2 заводов или портов. Вместо этого смотрю на компании, чей бизнес практически не уязвим для БПЛА, но при этом является фундаментально сильным: ▪️Сбер (#SBER) – банк №1 с высочайшей дивидендной дисциплиной и корпоративным управлением. ▪️Т-Технологии (#T) – экосистема, растущая двузначными темпами, с фокусом на комиссионные доходы и дальнейший рост клиентской базы. ▪️Мосбиржа (#MOEX)– инфраструктурный монополист, который зарабатывает на любом рынке. ▪️Полюc (#PLZL) – золотодобыча, где основная ценность — в недрах, а не в заводах, которые можно атаковать. Временная приостановка див. выплат до 2030 года уже обвалила котировки акций вдвое, но со временем рынок начнёт отыгрывать это падение, т.к. бизнес станет только крепче к моменту реализации проекта Сухой Лог. 3️⃣ Снижение ключевой ставки: кто выиграет первым 🏦 Рано или поздно ЦБ продолжит цикл смягчения ДКП, это лишь вопрос времени. И как только ключевая ставка начнёт уверенно снижаться, первыми «выстрелят» компании, чувствительные к стоимости фондирования: ▪️Совкомбанк (#SVCB) и МТС Банк (#MBNK) – их ЧПМ сильно зависит от динамики ключевой ставки. При её снижении маржа расширится, что даст импульс фин. показателям. Плюс ко всему, переоценка вверх рыночной стоимости ОФЗ, которые присутствуют в их инвестиционных портфелях, также окажут ощутимую поддержку в случае дальнейшего снижения "ключа". ▪️Ростелеком (#RTKM) и МТС (#MTSS) – высокий долг и процентные расходы давят на чистую прибыль и FCF, соответственно снижение ставки напрямую улучшит эти показатели. ▪️Девелоперы (#GLRX, #LSRG) – ипотека и проектное финансирование станут доступнее, а значит, спрос на жильё оживёт. Что в итоге? 👉 Мой портфель сегодня — это не просто набор «голубых фишек», а своеобразный конструктор, собранный под ряд требований, о которых мы с вами поговорили выше. Я не пытаюсь угадывать будущее и думать о вероятности реализации того или иного сценария — вместо этого я просто собираю акции, которые выигрывают в каждом из них. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📢МАХ 📢Телега 📢ВК 📢Пульс 📢Дзен 📢Profit 📢Финбазар