🔥 Альфа Облигации: комментарий по стратегии и рынку облигаций — 19 августа 2026 г. в 07:17:40.243
🔥 Альфа Облигации: комментарий по стратегии и рынку облигаций Комментирует Денис Зыкин, автор стратегий Альфа Облигации, Облигации с ИИ и Флоатеры: «С начала 2026 года стратегия Альфа Облигации прибавила +9,9% (+15,7% годовых). Уже третий год подряд на финансовых рынках РФ консервативные инструменты (облигации) обгоняют по доходности рынок акций (-18% с начала года по индексу MCFTR). В РФ продолжается цикл снижения ключевой ставки (КС), в июле ЦБ РФ опустил ставку до 14% годовых. В обновленном прогнозе ЦБ средняя КС в 2027 году будет находиться в диапазоне 10,5-12,5% – это выше, чем предполагалось в начале лета, но неопределенности, связанные с геополитическими факторам, вынуждают ЦБ быть более осмотрительным, чтобы не допустить разгона инфляции. Новые вызовы в экономике РФ и более высокая КС, чем ожидалась ранее, привели к коррекции рынка облигаций. Больше всего пострадали дальние ОФЗ, цены которых в июле подходили близко к уровням конца 2024 года, когда КС была 21% и ожидалось ее дальнейшее поднятие. Короткие ОФЗ (до полутора лет) торгуются сейчас с доходность 14% годовых, а дальние выпуски ОФЗ дают доходность к погашению в районе 16% годовых, что выше текущей КС уже на 2%. Учитывая дальнейшую неопределенность, мы перевели стратегию в защитный режим: сократили долю дальних ОФЗ в портфеле до 12% и увеличили долю фондов ликвидности до 27%, за счёт чего дюрация портфеля снизилась до 1,3 года. Также отдельное внимание сейчас уделяем кредитному качеству эмитентов. 💼 Текущая структура портфеля стратегии имеет высокую потенциальную доходность (16,9% годовых*), при этом будет более устойчивой в случае реализации негативного сценария. Наличие фондов ликвидности позволяет делать покупки в моменты коррекции на рынках.» 📊 Текущие параметры стратегии Альфа Облигации: ✅ В составе портфеля 24 выпуска облигаций и фонды ликвидности ✅ Доходность к погашению: 16,9% годовых* ✅ Купонная доходность: 11,5% в год ✅ Кредитный рейтинг эмитентов: 98% портфеля не ниже А-, 2% ВВВ+ ✅ Дюрация 1,3 года * Доходность смоделирована с учетом доходности фондов денежного рынка равной 14% годовых ⚡️ Подключайтесь к нашей стратегии Альфа Облигации чтобы зарабатывать на консервативных инструментах доходность, превышающую банковские депозиты! 🔥 Ставьте лайки ❤️ и делитесь постом с друзьями! #АльфаОблигации #ОблигациисИИ #Флоатеры #Трейдинг #Облигации #Инвестиции ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР