5 красных флагов, из-за которых я выхожу из сделки ещё до due diligence — 15 марта 2026 г. в 17:33:21.940
5 красных флагов, из-за которых я выхожу из сделки ещё до due diligence За последние годы через стол прошли сотни проектов. Разные отрасли, разные стадии, разные запросы. И если сначала я готов был смотреть всё подряд, то сейчас первые 5 минут разговора часто дают ответ: будет сделка или нет. Собрал субъективный топ-5 моментов, которые лично для меня становятся сигналом остановиться. Возможно, кому-то пригодится как чек-лист. 🚩 Флаг №1. Основатель не понимает свои цифры Начинаем разговор. Спрашиваю про выручку, прибыль, средний чек. В ответ слышу: «Ну, примерно...», «Надо у бухгалтера уточнить», «Вот в презентации красиво нарисовано». Если человек, который создал бизнес, не оперирует ключевыми метриками на уровне автоматизма — значит, он не управляет системой. Он в ней просто работает. Инвестор входит не в бизнес, а в голову основателя. Если там бардак, бардак будет везде. 🚩 Флаг №2. «У нас нет конкурентов» Эта фраза убивает переговоры мгновенно. Когда слышу её, понимаю: либо человек не изучал рынок, либо специально вводит в заблуждение. Конкуренты есть всегда. Прямые, косвенные, будущие. Адекватный основатель говорит: «У нас есть конкуренты А, Б, В. Наше преимущество — Х, У, Z. Долю будем забирать за счёт...» Инвестор ищет трезвый взгляд, а не розовые очки. 🚩 Флаг №3. Команда — это «я и волонтёры» Классика: приходит основатель с горящими глазами, рассказывает про гениальную идею. Спрашиваю: «Кто в команде?» — «Сейчас я, плюс друг помогает по вечерам, а разработчик работает за долю после инвестиций». Не сработает. Сильный проект делают сильные люди на своих местах. Если на старте нет хотя бы минимального ядра с понятными зонами ответственности — масштабировать будет нечего. 🚩 Флаг №4. Финансовая модель как художественная литература Открываю Excel. Вижу: — рост выручки 300% год к года без обоснования — расходы практически не меняются — маржинальность выше, чем у Apple — горизонт — 5 лет, но оборотный капитал не заложен Такая модель говорит только об одном: человек не сталкивался с реальными деньгами. Он рисовал красивую картинку, а не строил прогноз. Инвестору нужна модель, по которой видно: основатель понимает, откуда берутся деньги и куда уходят. 🚩 Флаг №5. «Деньги нужны срочно» Когда слышу: «Нам позарез нужны деньги через две недели, иначе всё», — внутри срабатывает стоп-кран. Инвестиции не спасают тонущие корабли. Они ускоряют те, которые уже плывут. Если бизнес развалится без денег через месяц — значит, проблемы глубже, чем отсутствие финансирования. И инвестор здесь не решитель, а тот, кто потом будет крайним. Коротко про выводы 🎯 Хороший проект видно сразу: — основатель говорит на языке цифр — рынок изучал вдоль и поперёк — команда собрана и мотивирована — модель реалистична и просчитана — деньги нужны на рост, а не на выживание.