Интересный момент про Asset Allocation
Интересный момент про Asset Allocation Я часто в своих постах упоминаю, что использую свою специальную формулу и систему регулировки долей классов в модельных портфелях (личный бенчмарк). Постоянно публикую информацию по ней в своём закрытом канале. Данная система мне многократно в этом году помогла вовремя убавлять доли золота перед его падениями, докупать перед ростами, убавлять доли замещаек (близко к курсу доллара и юаню) на пиках и перекладывать в упавшие активы по этой же формуле. Но интересно то, что в формуле и есть правила для долей облигаций. Но все мы помним как хорошо они росли без кочек много месяцев, да? И когда бенчмарк мне сказал: "продай 5% облигаций и переложи в денежный рынок", то я подумал, что может формула еще несовершенна и ошибается. Кощунство продать то, что так прёт на цикле снижения КС и положить в скучный денежный рынок. Частично конечно. Но я продал. И через пару дней случилось то самое падение ОФЗ и облигационных фондов вплоть до 5% за месяц. &Динамичные_облигации https://www.tbank.ru/invest/strategies/126f30fd-edfb-439c-8fb0-2a383abc228c/ , кстати, падать не стали и благодаря активному управлению выдержали и продолжили расти, как ни в чем не бывало. Очень удивительно было признавать тот факт, что система долей умнее человеческих ощущений и интуиции. Как простая система классов предсказывает такие неочевидные вещи? Ещё момент. На уровне 2450 п по индексу я считал, что пора акции брать, докупать. Но формула упорно молчала и показывала на 2250 п. Через неделю и это произошло. В тот момент даже про 2400 было говорить слишком смело, а уж 2250... Да, есть вопросы. Например, система до сих пор не дала сигнал на докупку облигаций, даже после их падения на 5%. Возможно в некоторых случаях важнее сократить убыток перед падением части активов и зафиксировать часть прибыли, чем снова докупать на лоях. А может еще не дно? На этот счёт по облигациям скорее первое. Тут вероятно немножко перекосило систему долей сверхсильное падение акций и новый виток падения доллара (в системе это замещайки), что и выдавило долю облигаций вверх, не дав получить сигнал об уровне докупки. Но зато он был получен по ОФЗ и я их начал докупать 6 июля. Все это было бы еще эффективнее, если бы оторваться от безопасной уютной системы Asset Allocation и эти сигналы начать воспринимать не в качестве указания к докупке или частичной фиксации по ассиметричному коридору класса актива, а как необходимости полного входа или полного выхода в класс. Ну, подумано - сделано С 6 июля я запустил отработку этой тактики на практике в &Надёжные_фонды_-_Россия https://www.tbank.ru/invest/strategies/e21236c7-bc33-4688-9ad2-b468bc41fdac/ Первой идеей стали ОФЗ. На 50% портфеля и остаток в денежном рынке и флоатерах. Пополам в общем. Буду полностью продавать при росте на 5% базового актива по формуле бенчмарка и с выходом в денежный рынок и флоатеры. Далее по формуле ожидание нового сигнала для входа в другой класс. Более подробно об этой методике я пишу в своем закрытом канале. Я не отказался от Asset Allocation, я начал частично использовать полный вход и выход, исходя из состояния рынка по классам на выделенном портфеле. Возможно именно за этим и кроется решение проблемы портфелей из нескольких классов, когда они обгоняют акции, но уступают денежному рынку именно из-за наличия в своём составе всех классов, включая проблемные - акции и замещайки последние пару лет. Будем дальше изучать все эти удивительные вещи и зарабатывать даже тогда, когда казалось невозможно ни на чем, кроме денежного рынка. Но в цикличности классов скрыт огромный потенциал. Изучите графики акций за год, доллара, золота, ОФЗ. Спасибо за внимание, Михаил Понравились мысли из поста? Поставь лайк и подпишись!