Балтийский лизинг: где спотыкается логика?
Балтийский лизинг: где спотыкается логика? В ответе на один из вопросов г-н Сапожков рассказал (видео, 1:35:50) о прочих активах на 14 млрд. В МСФО отчетности есть прочие активы на 17 млрд, из которых предоплата поставщикам и подрядчикам на 9,6 млрд. Вероятно, аванс поставщикам внесен частично, и предполагаемая сумма сделки близка к 14 млрд. В презентации (слайд 5) на 01.01.2026 компания показывает долю ТОП-10 – 6,17%. Если лизинг, о котором говорит г-н Сапожков действительно рыночный, то доля только этой сделки составит 9,1%, а доля ТОП-10 будет около 15%. Получается такая динамика ТОП-10: 🔹01.01.2024 = 3,3% 🔹01.01.2025 = 5,1% 🔹01.01.2026 = 6,2% 🔹01.01.2027П = 15%? Маловероятно, что компания решила увеличить риск концентрации в несколько раз на разовой сделке на таком плохом рынке в такой плохой отрасли (карьерная техника сейчас низколиквидна). Риск концентрации учитывают также рейтинговые агентства, поэтому шаг очень необычный. Мы предполагаем, что сделка на 14 млрд - помощь компаниям группы: или Ферронордик, или Контролу через несколько звеньев. Позиция к Балтлизу не меняется, держим 🐾 Кот.Финанс PRO |#лизинг