📡 ОПЦИОННЫЙ РАДАР | BTC
📡 ОПЦИОННЫЙ РАДАР | BTC На этой неделе у нас состоится важное событие для финансовых рынков – заседание ФРС (16 сентября). Именно это событие имеет свое отражение на рынке опционов. 🔹Краткосрочная волатильность резко выросла За последнюю неделю IV недельных опционов поднялась с 35,7% до 38,7%. При этом месячная IV немного снизилась – с 36,9% до 36,3%. В результате недельная волатильность сейчас дороже месячной. Рынок начинает закладывать повышенную неопределённость именно в ближайший период, тогда как на более длинном горизонте участники пока не ожидают существенного изменения волатильности. То есть речь скорее о ближайшем событии или возможном сильном движении, чем о переходе BTC в новый долгосрочный режим высокой волатильности. 🔹При этом общая IV остаётся относительно дешёвой IV-Rank 8,3% означает, что текущая подразумеваемая волатильность находится практически у нижней границы своего годового диапазона. Получается интересное сочетание: долгосрочно волатильность остаётся дешёвой, но за ближайшую неделю рынок уже готов платить за неё заметно больше. 🔹Защита от падения немного подорожала Улыбка волатильности за последние пару недель сместилась вверх, а 25Δ Put Skew (разница IV между опционами Put с дельтой 25 и ATM) вырос с 3,8% до 4,1%. То есть относительно ATM рынок немного увеличил премию за защиту от снижения. Это ещё не означает, что рынок ожидает обвала BTC. Но если смотреть именно на структуру опционов, асимметрия риска сейчас немного смещена в сторону downside. При этом сам BTC пока остаётся внутри привычного диапазона и не показывает подтверждённого направления. 💭Мысли вслух После выхода данных по рынку труда и инфляции, с вероятностью 86% рынок закладывает повышение процентной ставки ФРС. Эти ожидания уже в цене. И как часто это бывает, после ястребиного решения по ставке, может последовать успокаивающая голубиная пресс-конференция Уорша. А это значит, что негативная реакция может продлиться не долго. ❗Но что будет если ФРС не поднимет ставку? В таком случае мы получим ситуацию, когда рынок был подготовлен к одному сценарию, а получил другой. В этом случае мы можем увидеть резкое снижение доходностей, ослабление доллара и, как следствие, сильную позитивную реакцию в рисковых активах – прежде всего в акциях и криптовалютах. Все о крипте - Подпишись