Криптовалюта | Bitcoin Новости | Крипта | Инвестиции
Криптовалюты · 5 августа 2026 г.
Вчера вышел отчет Spotify (SPOT). Тоже интересная компания по финансовым показателям, н...
Вчера вышел отчет Spotify (SPOT). Тоже интересная компания по финансовым показателям, несмотря на то, что "инвесторам" не понравился отчет и цена сейчас падает. Но толпа редко бывает права 😃 Перед нами пример классического и очень успешного бизнес-разворота. Долгое время Spotify была акцией роста без чистой прибыли, но за последние два года она превратилась в высокоэффективный прибыльный бизнес с феноменальными потоками. 🔵 Spotify стала первой аудиоплатформой в мире, достигшей 300 млн премиум-подписчиков (+9% YoY) 🔵 Выручка в последнем отчете +14% YoY 🔵 Рекордная и растущая маржинальность, валовая маржа выросла до 33,4%, остальные виды маржи также растущие 🔵 Свободный денежный поток составил €797 млн за квартал 🔵 Нет проблем с долгами, хороший защитный ров 🔵 Прогнозы на следующие три года двузначные Все это выглядит как очень хороший бизнес, который не может не расти по стоимости акций. Текущий P/E равен 38,13, а ожидаемый Forward P/E составляет 32,71 (что хорошо, когда снижается). По меркам классического стоимостного инвестирования (P/E < 15) это недешево, но для лидера сектора с ростом EBITDA на 92,9% в год – это вполне адекватная оценка. Покупать Spotify по текущим ценам можно аккуратными частями, но идеальным сценарием для агрессивного набора позиции была бы коррекция на 15-20% от текущих уровней. @K_Capitan