Книга от Германа Грефа
Книга от Германа Грефа Обещала рассказать, какую книгу мне порекомендовал Герман Греф. Она называется «Когда гений терпит поражение» Роджера Ловенстайна. Она очень сложная, читала ее почти 10 дней, но смыслы в ней очень человеческие. Вот что можно применить в своей жизни. О книге: Ловенстайн рассказывает историю хедж-фонда Long-Term Capital Management. Его считали финансовым гением: фонд зарабатывал огромные деньги с помощью сложных математических моделей. В совет директоров входили Майрон Шоулз и Роберт Мертон, которые в 1997 году получили Нобелевскую премию по экономике, то есть буквально самые умные люди на рынке. В 1995 году фонд заработал 1,6 млрд долларов, это 59% до вычета комиссий. А в 1998 году он потерял 4,6 млрд меньше чем за четыре месяца. Причины: огромные заемные деньги, азиатский кризис 1997 года и российский дефолт 1998-го. Падение было таким опасным для всей мировой финансовой системы, что 14 банков под руководством Федерального резервного банка Нью-Йорка выделили фонду 3,6 млрд долларов на спасение. Да-да, фонд гениев с Уолл-стрит обрушил в том числе российский дефолт 1998 года. Универсальные смыслы 1. Ум не страхует от катастрофы. Главный урок книги — опасность самоуверенности. Нобелевские лауреаты ошиблись именно потому, что слишком верили в собственную правоту. Для жизни: чем вы увереннее, тем полезнее спросить себя «а что, если я не прав?». 2. Невозможное случается. Однажды фонд потерял 553 млн долларов за один день, хотя по его моделям такая потеря была практически невозможна. Для жизни: невозможное в жизни случается чаще, чем мы думаем. Всегда держите запас на случай, который «никогда не произойдет». 3. Не живите в долг. К весне 1996 года у фонда было активов на 140 млрд долларов, в тридцать раз больше собственных денег. Заемные деньги умножали прибыль, а потом так же умножили падение. Для жизни: все, что вы берете в долг, ускоряет и успех, и крах. 4. Прошлое не гарантирует будущего. Фонд верил, что риски завтрашнего дня можно точно рассчитать по тому, как рынок вел себя вчера. Ловенстайн считает эту веру главным изъяном современных финансов: рано или поздно рынок ведет себя так, как не вел никогда. Для жизни: «раньше всегда работало» — самая опасная фраза. Мир меняется, и стратегия должна меняться вместе с ним. 5. Чужие регалии могут отключить наше мышление. Банки так доверяли звездной команде фонда, что давали ему деньги на выгодных условиях, не понимая толком, во что вкладываются. Репутация людей заменила проверку их действий. Для жизни: громкое имя, диплом или нобелевская премия — не повод перестать думать. Проверяйте не регалии, а то, что человек делает. 6. Люди — не формулы. Математически модели фонда были безупречны, но в них не было живых людей: паники, страха, желания бежать вместе с толпой. А в кризис рынок двигали именно эти чувства. Для жизни: можно идеально все рассчитать на бумаге, но в трудный момент люди, включая вас самих, ведут себя совсем не так, как в таблице. 7. Когда вы слабы, это видят все. Когда у фонда начались потери, конкуренты и банки знали его позиции и стали продавать раньше него. Так они ускорили его падение. Для жизни: в трудный момент рассчитывайте в первую очередь на себя и не показывайте слабые места тем, кто может на них заработать. 8. Любое преимущество временно. По примерам из книги видно, что стратегии фонда либо уже были распространены, либо их быстро копировали после его успеха. Для жизни: ваша уникальность сегодня — это то, что завтра будут делать все. Развиваться нужно постоянно. 9. Самый опасный момент — сразу после большой победы. После лучших лет фонд не стал осторожнее, а наоборот, начал рисковать еще больше: когда все получается, кажется, что так будет всегда. Для жизни: после большого успеха сделайте паузу, прежде чем поднимать ставки. Победа — лучшее время проверить, на чем она держится. По-моему, круто. Вам как?