⚖️ Баланс прибыли и риска
⚖️ Баланс прибыли и риска 📉 Индекс Мосбиржи с начала года потерял 27%. Ниже планки 2000 п. многие планировали покупки и заранее отбирали кандидатов. Прежде чем пояснить свою логику, предлагаю сравнить средневзвешенное (с учетом веса в индексе) снижение портфелей, составленных из разных типов акций: 💼 Портфель из “миркоинов” - под разворот геополитики: Газпром, Новатэк, Аэрофлот, Совкомфлот, СПБ Биржа, показал -31% с начала года. 💼 Портфель “на отскок” под снижение ставки (компании с большим долгом) - АФК Система, Сегежа, М.Видео, Самолёт, Русал, Мечел преф - потерял 45%. 💼 Консервативный портфель из акций Сбера, X5, Ленэнерго преф, Интер РАО снизился на 17%. ⚠️ Любые выводы из таких расчетов условны, из них не вытекает “берите хорошие бумаги, а плохие не берите”. Но кое-что выявить можно. Например, что наибольший апсайд у тех, кто больше упал, особенно у менее ликвидных. Идея получить иксы на развороте звучит заманчиво! 🚀 Я не ставлю цель вскочить в ракету на развороте рынка. Тем более что разворотом пока и не пахнет. По-прежнему, приоритет - устойчивым компаниям с предсказуемым денежным потоком и без критичных проблем с долгом. ❌ Поэтому в моём портфеле нет “акций роста” с высокими (часто завышенными) ожиданиями. Нет ярко выраженных “миркоинов”, несмотря на их потенциал отскока. Однажды прилив поднимет все лодки, вырастут все. Но профиль риска и качество бизнеса останутся разными. Для долгосрочного портфеля это решающий фактор. 🧘♂️ Продолжаю выдерживать баланс риска и прибыли. Такой баланс сокращает потенциальный апсайд, но позволяет портфелю не тонуть в такие времена как сейчас! #портфель