📊 С чем пережить боковик
📊 С чем пережить боковик ❓ Почему я жду боковик по ставке? 🔹 Скоро внесут бюджет, жду его проинфляционным. Наверняка в нем заложат умеренный дефицит, но он в последние годы ни разу не соблюдался. Дефицит в январе-августе ₽5,8 трлн, план на весь год ₽3,8 трлн. Далее по цепочке: Минфин печатает ОФЗ → банки выкупают их на деньги ЦБ (= эмиссия денег) → рост доходностей облигаций давит на акции. 🔹 Рынок (как и ключевая ставка) на 80% зависит от геополитики. Прорывов на горизонте не вижу. Жду очередных “стамбульских чаепитий”, “энергетических перемирий”, существующих только в голове Трампа и т.п. Будет много вбросов, инвесторы будут покупать на заголовках, потом продавать на фактах. ❓ С чем (помимо уже имеющихся акций) комфортнее пережить боковик? ✅ Фонды денежного рынка - кэш под рукой на случай разворота. ✅ Короткие качественные корпораты (можно и короткие ОФЗ, но там нет премии). ✅ Флоатеры - лучше короткие, для защиты от кредитного риска. ✅ Для подушки - короткие депозиты, накопительные счета. ❓ Почему всё короткое? Длина актуальна только в цикле уверенного снижения ставки. Больше неопределенности - короче инструмент. Даже валютные бонды лучше короткие - длинные более волатильны и тоже зависят от ключевой ставки. ❓ Почему актуальна плавающая ставка? Никто не хочет брать на себя процентный риск. Пример: Минфин хочет размещать длинные ОФЗ с фикс. купоном, но банки куда охотнее берут флоатер. 🔥 Уверен, ваш портфель заранее сбалансирован и готов к любым сценариям! Если так - добавьте огня! #ставка #облигации #акции #прогнозы