Европлан – самая прозрачная ЛК страны – опубличила операционные результаты за 1е полуго... — 21 июля 2026 г. в 12:44:45.523

Европлан – самая прозрачная ЛК страны – опубличила операционные результаты за 1е полугодие 2026г. https://europlan.ru/company/news/2311 Объем нового бизнеса 49 млрд.рублей – это рост на 13% против 2025г. Но если сравнивать с 23м годом это минус 61%, если сравнивать с 24м – это минус 50% На мой взгляд, результаты на 3+ Оценка такая сравнительно низкая, т.к. ни ЕП, ни одна другая ЛК не может остановить НБ, ИБО идет интенсивное выбытие лизингового портфеля Меж тем, конкретно ЕП, зарабатывает не столько на процентной марже, сколько на пенях, которые он взимает с своих клиентов, т.е. для ЕП КРИТИЧНО иметь значимый по объемам портфель, ИБО уникальные цифры прибыли, которые компания показывает в непростых текущих условиях (там, где другие показывают убыток), они прямо зависят от числа активных сделок и платежей, на которые можно накрутить пени Хочешь – не хочешь, даже публично декларируя подход «мы таргетируем качество, и не таргетируем долю рынка и количество» Европлану придется какие-то сделки ставить себе на баланс, даже не чтобы расти, а хотя бы не падать. И это должны быть значимые количества, бОльшие, чем то, что он пока демонстрирует Почему значимые? Да потому что выбывающие в 2026г. это сделки из мега успешного 2023его года (240 млрд.рублей НБ), а следом пойдут выбывать сделки из такого же успешного 2024г. (тоже 240 млрд.рублей) Здесь ЕП видится мне заложником своего же сверхроста. В 2025г. НБ составил скромные 105 млрд.рублей, а мой прогноз на этот год – 112 млрд.рублей, что при авансе 28% даст прирост ЧИЛ в районе 81 млрд.рублей, и ЭТОГО НЕДОСТАТОЧНО Надо учитывать, что внутри 49 млрд.рублей, заявленных как «новый бизнес», есть пересдача изъятого, т.е. это не настоящий новый бизнес. Какой он по объему, сообщу чуть позже Пока, на мой взгляд, итоги 2 квартала показывают, что падение ЧИЛ у Европлана в этом году тормозится, но не останавливается, и думаю, что и по итогам года не остановится Рискну предположить, что по итогам 2 квартала 2026г. ЧИЛ упадет до 140-142 млрд.рублей, и это отбрасывает ЕП в декабрь 2021г. при совершенно иной рыночной конъюнктуре, а где он окажется по итогам года, пока не ясно Думаю, что говорить об успешной работе дрим тим управленцев из ЕП можно будет, когда они развернут падение ЧИЛ В общем «троечка с плюсом», старайтесь лучше