Неизбежность очевидного? Да как бы не приговор

Неизбежность очевидного? Да как бы не приговор Балтийский лизинг технично обновил рейтинг на базе отчетности 2ого квартала аккурат перед публикацией отчетности 3его квартала https://raexpert.ru/releases/2026/oct30g?ysclid=mvvc7d3qwg92774182 Самое экспертное рейтинговое агентство Эксперт РА почитало отчетность полугодия (думаю, что ее релевантность к сегодняшему моменту уже совсем не высокая) и пришло к не очень позитивным для БЛа выводам (то ли еще будет): В течение 2026 года Лизингодателем были совершены ряд сделок с компаниями бенефициара, в том числе по реализации изъятого имущества, что привело к увеличению доли активов со связанными сторонами до порядка 9% валюты баланса. Около 8% валюты баланса приходится на дебиторскую задолженность по сделкам со связанными с бенефициаром компаниями, которые представлены задолженностью по реализации изъятого имущества и предоплатой поставщику Еще около 7% валюты баланса представлены прочими активами приемлемого качества, основные из которых: авансы поставщикам лизингового имущества, прочие основные средства, включая активы в операционной аренде, и средства в банках. Снижение объема входящих поступлений ввиду ухудшения качества лизингового портфеля привело к снижению коэффициентов как текущей ликвидности с 123% до 65%, так и прогнозной ликвидности с 138% до 82% На горизонте 18 месяцев у Компании имеются несколько крупных выплат, при этом 5% пассивов приходятся на потенциальные выплаты в ноябре 2026 года. В целом, если коротко, то читателям сообщили, что БЛ существенно ухудшил качество активов, рентабельность и ликвидность, а заодно за счет кредиторов завел около 10% активов на связанные стороны Я бы предположил, что с такими выводами и перспективой увидеть еще бОльшее ухудшение в 3м, а тем более и четвертом квартале (а ждать то до апреля), у БЛа не останется готовых подставить ему плечо кредиторов И на мой личный взгляд это приговор Уже картина по итогам 2 квартала 2026г. выглядела откровенно нездоровой (когда ЧИЛ выгашивался, а кредиты/займы нет) и даже без учета связанных сторон И если по итогам 3 квартала мы снова увидим, что ЧИЛ снижается, а обязательства не гасятся, то сами понимаете, что это значит Но, даже ежели отчетность 3 квартала будет хорошей, то и тогда я бы не спешил радоваться, ИБО главный вопрос, в отчетности освещен то не будет. Как задает вопрос Эксперт, а сбалансированы ли денежные потоки БЛа на фоне неопределенной динамики поступлений лизинговых платежей с учетом действующего графика обслуживания долговых обязательств? И раз такой вопрос задается, то думаю, что ответ на него по состоянию на сегодня уже есть