🖥 Яндекс: выше всех прогнозов — 29 июля 2026 г. в 13:14:07.928
🖥 Яндекс: выше всех прогнозов IT-компания отчиталась за 2 квартал и полугодие Яндекс (YDEX) ➡️Инфо и показатели Результаты за 2 квартал • выручка: ₽386,3 млрд (+16%); • скорр. EBITDA: ₽88,9 млрд (+35%), рентабельность: 23% (+3,1 п.п.); • скорр. чистая прибыль: ₽47,6 млрд (+56%). Результаты за полугодие • выручка: ₽759 млрд (+19%); • скорр. EBITDA: ₽162,2 млрд (+41%), рентабельность: 21,4% (+3,4 п.п.); • скорр. чистая прибыль: ₽82,2 млрд (+90%). Выручка сегмента "Поисковые сервисы и ИИ" за полгода составила ₽260 млрд (+4%), сегмента "Городские сервисы" — ₽426,1 млрд (+18%), "Персональные сервисы" — ₽127,3 млрд (+31%)*. Менеджмент компании также рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере ₽110 на акцию. Акции Яндекса (YDEX) растут на 3%. *Сумма выручки по сегментам больше общей выручки компании, потому что при расчете общего показателя Яндекс убирает внутренние расчеты между своими подразделениями, чтобы не учитывать их дважды. Это называется элиминацией внутригрупповых операций. 🚀 Мнение аналитиков МР Результаты за 2 квартал оказались сильнее наших ожиданий. Выручка росла быстрее прогнозов, главным образом благодаря сильным результатам сегмента "Поисковые сервисы и ИИ" за счет большего роста рекламного сегмента. EBITDA также превысила ожидания за счет повышения эффективности в e-commerce, роста рентабельности e-grocery, сокращения операционных расходов и увеличения среднего чека в райдтехе. Чистая прибыль оказалась выше прогнозов в том числе благодаря разовому доходу от продажи Авто.ру. На этом фоне свободный денежный поток во 2 квартале также вышел в плюс (₽24,7 млрд) и превысил наши ожидания. Мы считаем, что компания вполне способна выполнить собственный прогноз по росту выручки примерно на 20% и EBITDA около ₽350 млрд по итогам года. Для экономики, которая продолжает замедляться, это выглядит сильным результатом. В долгосрочной перспективе считаем акции Яндекса фундаментально привлекательными. При этом в краткосрочной — сохраняются отдельные риски, связанные с возможным введением налога на сверхприбыль, изменением IT-льгот и повышением налоговой нагрузки.