Льготные кредиты
Льготные кредиты В родном государстве существуют государственные программы льготного кредитования, в рамках которых банки кредитуют определенные категории заёмщиков по пониженным ставкам. Структура портфеля подобных кредитов представлена на картинке. Важно! Не все понимают, но государство своими субсидиями компенсирует банкам разницу между рыночной и льготной ставкой. Это к вопросу, почему бы государству не взять и не снизить ставки. Оно снижает. Но там, где это необходимо. И платит за это! Т.е. сам рыночный механизм ценообразования никуда не пропадает. Кстати, а вы задумывались, что кредитование по субсидируемым ставкам – это привлекательный механизм стимулирования спроса. В то же время сохранение программ льготного кредитования на протяжении длительного времени препятствует эффективной реализации денежно-кредитной политики. Самое крупное направление льготного кредитования в России – льготная ипотека. По итогам 8 месяцев 2026 года на нее приходилось почти 3/4 от общего объема льготных кредитов в экономике, а также по-прежнему более половины предоставленных ипотечных жилищных кредитов. Льготные ипотечные программы фактически поддержали сферу жилищного строительства: за период их действия было выдано около 4 млн кредитов на общую сумму более 19 трлн рублей, что позволило заемщикам приобрести жилье общей площадью свыше 190 млн кв. м. А теперь, внимание! Из-за невозможности наращивания строительства жилья в темпе, соразмерном росту рублевого ипотечного портфеля, реализация льготной ипотеки привела почти к двукратному повышению цен на недвижимость на первичном рынке, тем самым существенно опередив рост зарплат и темпы инфляции. Среди группы льготных ипотечных программ наиболее масштабной являлась завершенная государственная программа безадресной льготной ипотеки на новостройки, инициированная, чтобы поддержать строительную отрасль и повысить доступность жилья для населения в период пандемии COVID-19. Ее реализация привела к снижению ценовой доступности жилья для населения: рост цен полностью перекрыл преимущества, связанные с низкими ставками по льготной ипотеке, а также сделал недвижимость менее доступной для будущих покупателей. Это существенно затрудняет оценку эффективности данной меры поддержки и в целом долгосрочную выгоду от применения субсидируемых ипотечных программ. А помните эти советы? Пусть государство рубанет ставки! Помните эти удивления? Почему бы не сделать ипотеку под 3% как в Америке? Ну вот потому. Обсудить в чате MarketScreenChat