«Яндекс» отозвал прогнозы из-за форс-мажора, но отчитался о росте выручки на 12%
«Яндекс» отозвал прогнозы из-за форс-мажора, но отчитался о росте выручки на 12% ▪️ Яндекс опубликовал финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2026 года, согласно которым этот период ознаменовался уверенным ростом ключевых финансовых показателей и масштабным внедрением ИИ-технологий. Но свои прогнозы компания была вынуждена отозвать из-за форс-мажорных обстоятельств. Если не вдаваться в подробности и оставить только суть, ситуация выглядит так: ▪️ Рост резко замедлился. Выручка в третьем квартале +12%, а за 9 месяцев +16%. У EBITDA разрыв больше: в третьем квартале +12%, в полугодии около +41%. Маржа в третьем квартале 21,4% против 21,3% годом ранее. Весь прирост маржи за девять месяцев (+2,2 п.п.) сделан до июля. ▪️ Деньги на балансе во многом чужие. Кэш вырос с 250,2 до 318,2 млрд, и на нём держится чистый долг всего 1,6 млрд. Но клиентские депозиты и обязательства финсервисов выросли с 267,5 до 433,7 млрд. В операционном потоке 226,7 млрд есть 160,6 млрд притока клиентских денег и без них остаётся около 66 млрд при капзатратах 114,6 млрд. Какая часть кэша клиентская, релиз не раскрывает. ▪️ Чистая прибыль в третьем квартале выглядит лучше, чем есть. Чистая +23%, скорректированная всего +2% (45,9 против 44,7 млрд). В прочих доходах 5,2 млрд против 0,3 годом ранее. Налог 14,6 против 6,3 млрд: эффективная ставка около 26% против 15%. ▪️ Ядро едва растёт. «Поиск и ИИ» +4%, объясняют слабыми устройствами после атак на склады маркетплейсов, объявлениями и продажей Авто.ру. У Алисы AI 45 млн недельных пользователей, но ARR AI Studio лишь свыше 2,4 млрд рублей. Это около 4% годовой выручки Б2Б Тех. ▪️ Выкуп и допэмиссия одновременно. Выкуплено 2,1 млн акций на 7,7 млрд (около 3,7 тыс. рублей за акцию, расчёт). В ноябре размещают 11 млн новых, около 2,8% капитала. Новых акций в пять раз больше, чем выкуплено. Группа всё ещё растёт двузначными темпами, но всё меньше за счёт поиска и всё больше за счёт сервисов с низкой маржой и инвестиционной нагрузкой. Маржа достигла плато, скорректированная прибыль выросла всего на 2%, а денежный поток опирается на приток клиентских средств финтеха. Подписывайтесь на МашТех
Канал в каталоге Максиметера
10 929 подписчиков · IT и технологии