МФО на тормозах, золото на максимуме: что показал обзор Банка России за 1 кв. 2026‼️ — 30 июня 2026 г. в 06:04:00.702
МФО на тормозах, золото на максимуме: что показал обзор Банка России за 1 кв. 2026‼️ В свежем обзоре Банк России фиксирует охлаждение потребительского сегмента МФО, рост проблемной задолженности и одновременно рекордную прибыльность крупных игроков. 📈📉Выдачи МФО просели, бизнес — наоборот растет. Общий объем выдач МФО за 1 кв. 2026 года снизился до 482 млрд руб. (-7% к/к, -3% г/г), минимум с 3 кв. 2024 года, за счет сокращения самых дорогих PDL‑займов до 30 тыс. руб. на срок до 30 дней. При этом микрозаймы бизнесу выросли до 40 млрд руб. (+2% к/к, +22% г/г), а средний чек по юрлицам достиг 2,2 млн руб., что отражает смещение фокуса МФО в сторону предпринимательского финансирования. 🤦♀️Качество портфеля ухудшается — NPL 90+ почти 34%. Доля просрочки более 90 дней в портфелях МФО поднялась до 33,8% (год назад было 27,5%), одновременно растет и просрочка 1–90 дней, что создает задел для дальнейшего ухудшения NPL 90+. При этом объем уступки портфелей коллекторам снижается, а дисконт по цессии достигает в среднем 78%, что косвенно говорит о деградации качества продаваемой задолженности. 🚀 ПСК в популярных сегментах у потолка. Практически во всех потребительских микрозаймах сроком до 180 дней ПСК поджата к законодательно установленному лимиту, а доля займов со ставкой свыше 250% годовых выросла до 55% выдач. Наиболее сильно подорожали займы «свыше 30 тыс. руб.» на срок до 60 дней, где ПСК за квартал добавила десятки процентных пунктов. 🤷♀️Прибыль МФО растет, но треть рынка — в убытке. Чистая прибыль МФО за 1 кв. 2026 года составила 18 млрд руб. (+38% г/г), при ROE около 21% по сектору, но медианная рентабельность лишь 2,2%. Около 35% компаний завершили квартал с убытком, а 66% портфеля сконцентрировано у топ‑20 МФО — консолидация продолжается. 💰дорогое, опора — на капитал и банки. Капитал МФО вырос до 363 млрд руб. (+5% к/к), в то время как портфель заемных средств (без облигаций) сократился до 281 млрд руб. (-3% к/к). Медианная ставка по банковскому фондированию лишь чуть снизилась до 19,5% годовых, а число крупных частных инвесторов в МФК упало на 40% к/к (до 2,8 тыс. договоров). 💍Ломбарды выигрывают на растущем золоте. Портфель займов ломбардов подскочил до 117 млрд руб. (+16% к/к, +35% г/г), число заемщиков выросло до 2,3 млн человек. Средний размер займа на фоне высоких цен на золото достиг 27,6 тыс. руб., а прибыль ломбардов — 5,1 млрд руб. (+29% г/г) при ROE порядка 33%. ❄️КПК и СКПК — после всплеска резкое остывание. После ажиотажного спроса в конце 2025 года объем выданных займов КПК в 1 кв. 2026 года упал почти на треть, а портфель сократился до 45 млрд руб. (-3% к/к). В СКПК число пайщиков снизилось до 119 тыс. (-13% г/г), портфель — до 7 млрд руб., что отражает осторожность населения и рост конкуренции за «качественного» заемщика. МФО выходят из режима экспансии в режим выживания: высокие ставки и рекордные прибыли у лидеров соседствуют с ростом просрочки, дорогим фондированием и ускоряющейся консолидацией рынка. #МФО #ломбарды #КПК #СКПК #микрофинансы #БанкРоссии #обзорЦБ #ПСК #NPL #микрозаймы #финансоваяустойчивость