⚡️ Акции-фавориты перед сезоном отчетности: подробная выборка от аналитиков «Эйлера» — 23 июля 2026 г. в 10:05:01.972
⚡️ Акции-фавориты перед сезоном отчетности: подробная выборка от аналитиков «Эйлера» Уже стартанул сезон публикации финансовых отчетов за первое полугодие 2026 года. В свежем обзоре «Ловцы жемчуга. Монитор отчетности» аналитики ИК «Эйлер» рассказали, от кого на рынке стоит ждать двукратных темпов роста. Самые перспективные сектора сейчас — технологии, маркетплейсы, банки и экспортеры. Собрал для вас расширенную выжимку с главными цифрами и прогнозами, смотрим: 🛢 Нефтегазовый сектор Экспортеры выигрывают от обострения на Ближнем Востоке и роста цен на товарных рынках. Фавориты — компании с высокой долей дизеля в структуре выпуска: Газпром нефть: Во втором квартале показатель EBITDA может прибавить 36% к первому кварталу. Дополнительный драйвер — отличная дивдоходность на горизонте года (более 15%). Газпром: Компания жестко режет расходы. Капитальные затраты в первом квартале уже упали на 32% год к году. Ожидается, что такая экономия приведет к мощному росту свободного денежного потока (FCFE) — до ₽388 млрд по итогам 2026 года (для сравнения: в 2025 году был убыток -₽728 млрд). Транснефть: Ожидаемая дивидендная доходность по «префам» за 2026 год — 15%. При этом бумаги торгуются с самым низким в секторе мультипликатором EV/EBITDA за 2026 год: всего 1,3х (при медианном уровне 2,3х). 🏭 Металлурги и Удобрения Норникель: Бумагу стоит подбирать на фоне переоценки корзины металлов и отстающей динамики акций. Прогноз роста EBITDA за полугодие — 38% г/г. Сейчас компания торгуется с адекватным мультипликатором 4х EV/EBITDA. Приятный бонус: возможен возврат к дивидендам по итогам 9 месяцев. Русал: Цены на алюминий взлетели из-за конфликта в Персидском заливе. Аналитики ждут впечатляющего роста EBITDA: в 4–5 раз к прошлому полугодию и на 60–70% год к году. ФосАгро: Компанию поддерживают ограничения экспорта из Китая и высокие цены на фосфорные удобрения. Ожидаемый рост EBITDA — на 60–70% к первому кварталу. 💻 IT, Медиа и Маркетплейсы Ozon: Исторический перелом! Текущая рентабельность позволила маркетплейсу заработать ₽11 млрд чистой прибыли за квартал. EBITDA за полугодие может составить ₽51 млрд (половина годового плана). По итогам года Ozon имеет все шансы стать прибыльной компанией. Группа Позитив: Ожидается скачок отгрузок на 70% кв/кв. Рентабельности сильно поможет отмена ежегодной конференции Positive Hack Days — это сэкономило компании несколько сотен миллионов рублей маркетингового бюджета. Яндекс: Сохранит двузначные темпы роста выручки за счет мобильности, e-commerce и ИИ. Рентабельность улучшится за счет сокращения убытков в электронной коммерции. 🏦 Финансовый сектор Сбербанк: По нему ждут двузначный рост чистого процентного дохода г/г. Драйверы — эффективное управление маржой и оживление кредитования. Банк «Санкт-Петербург»: Во втором квартале ожидается снижение маржи и рост отчислений в резервы. Однако гигантский запас достаточности капитала нивелирует этот негатив и открывает дорогу к дивидендам за 1 полугодие около ₽20,5 на акцию. Дом.РФ: Уверенный рост чистой прибыли за счет наращивания чистого процентного и комиссионного доходов, а также увеличения кредитного портфеля при умеренных расходах. 🚢⚡️ Транспорт и Электроэнергетика Совкомфлот: Рост глобальных ставок фрахта танкеров Aframax и восстановление коммерческой загрузки судов могут увеличить EBITDA на 65% по итогам года (до $857 млн). РусГидро: Выиграет от увеличения выработки электроэнергии, роста цен на рынке «на сутки вперед» и либерализации ценообразования на Востоке. Юнипро: Главный драйвер — увеличение свободных цен на оптовом рынке электроэнергии на фоне растущего спроса и дефицита мощностей. Что думаете по списку? Какие бумаги из этих фаворитов уже держите в портфеле, а какие планируете докупать? Делитесь в комментариях! 👇