👏 Увеличивать долю нефтянки сейчас, или дождаться стабилизации рынка?
👏 Увеличивать долю нефтянки сейчас, или дождаться стабилизации рынка? В четверг, 24 апреля, на IR-платформе Московской биржи вместе с ведущими брокерами обсудили текущее состояние и перспективы нефтегазового сектора. Во встрече приняли участие Андрей Полищук (Эйлер), Дмитрий Скрябин (УК «Альфа-Капитал») и Марк Шумилов (Ренессанс Капитал). Делимся ключевыми выводами, которые могут быть полезны инвесторам: Дефицит нефти В Ормузском проливе застряло около 115–120 млн баррелей — это больше, чем все мировое суточное потребление нефти. Саудовская Аравия уже перенаправила половину добычи через Красное море, что смягчает глобальный дефицит, но цены остаются высокими. Во 2 квартале прогнозируется цена около $110 за баррель, но при нормализации ситуации профицит нефти может вернуться уже в 3 квартале. Инвестиционные фавориты • Татнефть и Башнефть: Основные бенефициары высоких спредов на переработку. Ожидается двузначная дивидендная доходность, компании быстрее транслируют прибыль в дивиденды. • Газовый сектор: Новатэк и Газпром интересны в долгосрочной перспективе (проекты «Сила Сибири 2», Арктик СПГ 2), но зависят от геополитических решений. • Роснефть: Высокий финансовый рычаг и проект Восток Ойл создают потенциал, но дивидендная доходность может остаться скромной (около 10–11%). • Сургутнефтегаз: Торгуется как депозит из-за огромных валютных накоплений, доходность зависит от курса доллара к концу года. Стратегия для инвесторов • Оценка рынка: Акции сектора недооценены, вход привлекателен перед ожидаемым снижением ключевой ставки ЦБ. • Стратегия: Эксперты советуют увеличить долю нефтяных компаний в портфелях, ориентируясь на дивидендную доходность, а не только на рост котировок. • Риски: Основной риск — быстрое открытие пролива и возврат к профициту, однако текущие цены акций не закладывают премию за эти риски. Не является инвестиционной рекомендацией. IR-платформа: кто владеет знаниями, тот инвестирует правильно