📱Впервые за всю историю Mozgovik Research мы повышаем рейтинг акций ВК до 3. — 21 августа 2026 г. в 20:23:43.346
📱Впервые за всю историю Mozgovik Research мы повышаем рейтинг акций ВК до 3. Главное в отчете VK за 1 полугодие 📈=продажа 25% доли в Точка Банке Интерросу за 21,2 млрд (сделка закрыта 16 апреля), благодаря чему сильно сократился чистый долг ( 82=>61 млрд руб) 📈=также очень сильно сократились процентные расходы (18=>6,7 млрд руб), а чистые процентные расходы составили всего 2,2 млрд при чистом долге 60 млрд (есть льготный кредит на 71 млрд по ставке 5,1%) 📈=неплохой рост выручки во 2 квартале 17%г/г — таких темпов роста выручки у ВК не было 5 лет 📈=социальные метрики ВК в условиях ограничения конкуренции со стороны государства неплохо растут! Юзеры тратят 7,8 млрд мин в день +57%г/г; DAU +13,2 млн до 90,7 млн человек. 📉=сильно растут расходы на персонал год к году, но это тянется со 2-го полугодия 2026 📉=прогноз EBITDA на год сохранили (24+ млрд), хотя в 1 полугодии уже заработали 14 млрд руб (хотя исторически EBITDA 2 полугодия всегда был выше). Компания признает, что если не будет форс-мажоров во 2 полугодии, EBITDA может быть значительно выше 24 млрд руб. 📉=нарастили CAPEX резко с 7,2 до 12,5 млрд 📉=несмотря на рост выручки, cash-расходы по прежнему превышают выручку на 1,5 млрд => контора не генерит денежные потоки на операционном уровне 📉=мессенджер MAX пока не дает монетизации, но зато дает расходы на разработку и содержание 📉=напомню, что в июне приложения ВК выкинули из AppStore, что затронуло около 15% аудитории Читать далее: 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1342654/ Автор: Мартыныч $VKCO