🤔 Ваша зарплата — это акция или облигация? — 18 апреля 2026 г. в 18:22:57.600
🤔 Ваша зарплата — это акция или облигация? Меня периодически спрашивают: какие пропорции должны быть в портфеле? Сколько акций, сколько облигаций? Сколько вешать в граммах? Формула, которая устарела Самый популярный ответ: отнимите 100 минус ваш возраст — получите долю акций. Вам 30 лет — держите 70% акций. Вам 60 — держите 40%. Проблема в том, что формулу придумали, когда люди жили в среднем до 70 лет. Сейчас живут до 80-90. А скоро будут жить до 100. Если вам 60 и вы держите консервативный портфель, а проживёте вы до 90, у вас 30 лет инвестиционного горизонта. За эти годы инфляция тихо и незаметно съест консервативный портфель. Остаться без денег в 85 лет хуже, чем пережить падение рынка в 60. Два вида капитала, про которые никто не говорит У каждого из нас есть два вида капитала. Первый — финансовый. Деньги на брокерском счёте, ценные бумаги, золото или может быть бетон. Второй — человеческий. Всё, что вы ещё заработаете в будущем. Ваши навыки, карьера, голова. Для большинства людей до 40 лет человеческий капитал в разы больше финансового. Если вам 30 и вы зарабатываете 100 тысяч в месяц, за следующие 30 лет через вас пройдёт 36 миллионов рублей только в виде зарплаты. Без учёта роста доходов. 36 миллионов — и есть ваш главный актив. А не брокерский счёт. На что похожа ваша зарплата? Теперь ключевой вопрос: какого рода ваш человеческий капитал? Допустим, у вас стабильная работа. Вы — врач, госслужащий, учитель. Ваш доход похож на облигацию. И скорее всего будет таким до конца карьеры. Фиксированный купон каждый месяц, что бы ни творилось на рынке. Значит, финансовый портфель можно строить агрессивнее. Облигация у вас уже есть — в виде зарплаты. Добавлять слишком много облигаций в портфель — перестраховка. Другая ситуация: стартап, фриланс, предпринимательство. Ваш доход ведёт себя как акция. Если все хорошо, то доходы устремляются в космос. А когда на рынке или в экономике проблема — доходы тоже под угрозой. Финансовый портфель в этом случае должен быть консервативнее. В кризис вы рискуете сразу с двух сторон. Это как раз мой случай. У меня были годы, когда я практически ничего не зарабатывал. Именно поэтому у меня в портфеле много инструментов с фиксированным доходом. А у вас какой тип зарплаты? 👍 — Облигация 🔥 — Акция P.S. 🤖 В клубе прошёл крутейший эфир по ИИ-агентам. Запись будет доступна сегодня после 19:00 по МСК. https://paywall.pw/pensiya35 ПРОМОКОД: YT2000 #мысли @pensiya35