🤔 Новые налоги убьют пассивные инвестиции?
🤔 Новые налоги убьют пассивные инвестиции? Александр Силаев, гость одного из моих подкастов, написал любопытный пост про осенние предложения Минфина по налогам для инвесторов. Его мысль: инициатива убьет пассивных инвесторов Смысл пассивного инвестирования в геометрической прогрессии на крупных суммах, а налоги срезают именно её. Для пассивного инвестора на большом капитале реальная доходность уходит в минус. Новичков вроде как не касается. Но ведь бедный хочет стать богатым. А как он им станет, если вся прогрессия накрывается? Микроскопические капиталы ещё растут, средние и крупные — уже нет. Пример от Александра Инфляция 100%, рынок даёт 103%, ты вроде молодец, инфляцию побил. Но налог съедает 20%, и реальная доходность получается минус 17%. ИИС тут не спасает — там лимит 30 миллионов прибыли, это ничто для больших капиталов. Его решение: показывать альфу к рынку, то есть становиться активным инвестором. Только тогда есть шанс спасти капитал. Мой вариант Ниже перечислю несколько идей, местами они прозвучат как ересь. Но это только на первый взгляд. Альфу надо показывать за пределами биржи И не плюс 10% к рынку, как может сделать активный инвестор, а все 50% и больше. За счёт чего? За счёт бизнеса или карьерного роста. То есть за счёт создания ценности для общества. В этом случае нулевая альфа на фондовом рынке нас уже не напугает. Защита от излишней налоговой нагрузки На начальном этапе можно использовать ЛДВ или ИИС. На больших капиталах — отщипывать по кусочку. Нет необходимости продавать весь капитал. Купили индекс на всё, фонд с ребалансировкой, и вынимаете себе по 3-4% в год на еду. Остальное не трогаете. И пользуетесь всеми положенными льготами, даже будучи богатым. Путаница в терминах В комментариях Александр возразил: альфа в найме и бизнесе — это скорее оксюморон, неверное толкование термина. Я понимаю, что трактую термин «альфа» не совсем корректно. Но не переживаю по этому поводу. Моя линейка мне нравится больше. И для простых смертных она более правильная. Простые смертные — это те, кто управляет своими деньгами, а не клиентскими. Важно на сколько в номинальных и реальных рублях растет ваш портфель. А за счёт чего получился такой рост — дело десятое. Как я побил SnP500 За последние несколько лет мой портфель разорвал как Тузик грелку курс Биткоина, индекс S&P500 и даже золото. За счёт чего? Может я вдруг стал гениальным инвестором или оракулом? Нет, конечно. Портфель вырос исключительно за счёт пополнений. Я пополнял его еще усерднее. Кривая линейка Александр пишет: если мерить альфу портфеля с учётом пополнений, то тебя самого как Тузик грелку порвёт человек с начальным портфелем в 100 тысяч, зарплатой 100 тысяч и нормой сбережений 30%. У него будет гигантская прибыль в процентах на изначальные 100 тысяч. Мол, так мерить нельзя. Мысль верная. И, думаю, опытные инвесторы улыбнутся при чтении моих аргументов. Но что если немного подумать. Во-первых, он порвёт меня только в процентах, но не в абсолютных значениях. Напомню, что на хлеб мы намазываем не проценты, а рубли. Во-вторых, только о пополнениях и должен думать инвестор с депозитом в 100 тысяч рублей. И не читать аналитику о сюрпризах Минфина хотя бы до появления официального документа. А лучше вообще не читать, иначе руки опустятся. Пример моей супруги. Она инвестирует более 7 лет и давно уделала многих умудренных опытом коллег по размеру капитала. При этом она не знает и десятой доли того, что знают опытные инвесторы. Супер-пупер альфы у неё нет. А портфель растёт и растёт. За счёт чего? Только за счёт пополнений. #мысли #налоги @pensiya35