На графике все выглядит просто: фьючерс вырос — хедж сработал. В реальной закупке есть ... — 27 мая 2026 г. в 10:42:47.528
На графике все выглядит просто: фьючерс вырос — хедж сработал. В реальной закупке есть нюанс: ваша физическая цена может отличаться от индекса. Это называется базисный риск Почему он возникает: • региональная нефтебаза может жить своим балансом спроса и предложения; • логистика добавляет отдельный дифф; • партия 5 тонн и партия 1 000 тонн имеют разную экономику; • отсрочка платежа влияет на цену; • качество, сроки и доступность ресурса тоже меняют итоговую стоимость. Поэтому задача ПРОЛЕУМ — не просто сказать «откройте фьючерс». Задача — сопоставить индексный инструмент с реальной закупкой клиента. Формула такая: Физическая цена = индекс + базис/дифф + логистика + условия оплаты + сервис/риск. Если фьючерс закрывает только индексную часть, оставшийся дифф нужно считать отдельно. Хедж без учета базиса — это половина защиты.