🤔🤔🤔 ТРАМП ВСЁ-ТАКИ НАШ?
🤔🤔🤔 ТРАМП ВСЁ-ТАКИ НАШ? Вечером Путин и Трамп созвонились. Главная тема: дизель. Разбираем, что известно и что это меняет 👇 1️⃣ Что известно Разговор длился полтора часа и был дружеским: никто не хотел класть трубку первым (Ушаков). Трамп поздравил Путина с днём рождения. Раньше не получилось из-за занятости и часовых поясов... 🇺🇸 По дизелю, со слов Трампа: ▫️ Россия поставит на американский и мировой рынки более 300 тыс. тонн ▫️ в ноябре ещё 500 тыс. тонн, затем 1 млн тонн, позднее ещё 3 млн тонн ▫️ по сообщениям, Минфин США (OFAC) выдал временную лицензию на поставки российского дизеля до 7 апреля 2027 года 🇷🇺 Что говорит российская сторона: ▫️ Россия подтвердила готовность поставлять нефть и нефтепродукты на рынки США и всего мира ▫️ Появление российской нефти на американском рынке положительно отразится на мировой экономике ▫️ Россия начинает снимать ограничения на экспорт дизеля раньше ранее запланированных сроков Конкретные объёмы озвучил Трамп. Путин подтвердил готовность в общем виде. 2️⃣ Почему именно дизель Это цепочка, а не случайность: 🔹 13 сентября Трамп просил Зеленского не бить по российским НПЗ: из-за этого дефицит дизеля 🔹 1 октября заявил, что думает запретить экспорт дизеля из США, а виновата война 🔹 В тот же день на Валдае Путин сказал: дизеля хватает, но на мировой рынок он не пройдёт из-за санкций 🔹 Спустя несколько дней появилась лицензия А впереди американские выборы. Дорогое топливо Трампу сейчас совсем не нужно... 3️⃣ Что с рынком Индекс Мосбиржи вернулся в район 2400 пунктов. Он отыгрывает не сам дизель, а снижение вероятности жёстких санкций! Рост капитализации нефтяников заметно превышает выгоду от самих поставок 😅 Покупают не тонны, а меньший санкционный риск. 4️⃣ Логика Трампа Пока ему нужен российский дизель, бить пошлинами по покупателям российской нефти невыгодно: топливо подорожает. Это наша трактовка, но логика простая. Вопрос вторичных санкций при этом остаётся открытым. 5️⃣ Но расслабляться не стоит: ⚠️ Мартовскую лицензию на нефть выдавали на 30 дней, потом продлевали. Срок до апреля выглядит длиннее. Факт. ⚠️ Объёмы по ступеням озвучил Трамп, деталей с российской стороны пока нет. Это график, а не гарантия. ⚠️ Украинский вопрос не сдвинулся: Путин дал понять, что позиция по целям СВО неизменна (Ушаков) ⚠️ И, кстати, лицензия на дизель ещё - не снятие санкций... 6️⃣ Что это значит для облигаций: ▫️ Нефтегазовые доходы бюджета за 9 месяцев −17,2%, дефицит 5,2 трлн ₽. В теории больше экспорта значит больше поступлений. Бюджету это нужно. ▫️ Меньше санкционной премии, значит меньше давления на рубль и длинные ОФЗ. ▫️ Но у ЦБ свой взгляд: инфляция 6,35% за год, ставка 14%, заседание 23 октября. Ни одна нефтяная новость этого не отменяет. 🤔 Так наш ли Трамп? Нет. Он свой. Ему нужен дизель до выборов, нам нужен доступ на рынок. Это не дружба, а сделка. А сделки живут, пока выгодны обеим сторонам 😉 ❓ Как думаете, это разворот политики или разовая сделка? 👍 - Разворот, санкции будут смягчать 🤝 - Разовая сделка, ждём деталей 🔥 - Не верю, ждём подвоха