👨💻 Новый выпуск облигаций ВИС Финанс БО-П13 — 23 июня 2026 г. в 07:51:20.561
👨💻 Новый выпуск облигаций ВИС Финанс БО-П13 🌉 Группа «ВИС» — гигант российского ГЧП, ведущая операционную деятельность с 2000 года. Строит крупные инфраструктурные объекты: дороги, мосты, здания различного назначения. Работает в основном с использованием механизма государственно-частного партнёрства, получая 96,1% выручки напрямую от государства. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «ВИС ФИНАНС» (100% дочерняя компания Группы ВИС) - Купон: фиксированный до 16,5% годовых - Выплаты: ежемесячные - Погашение: через 3 года / 1080 дней) - Рейтинг: A+ от Эксперт РА, АА- от НКР - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: 2,5 млрд руб. - Прием заявок: 23 июня 2026 (размещение 26.06.26) 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 46,6 млрд р (2025, МСФО) -6,5% по сравнению с 2024 годом - EBITDA: 21,1 млрд р рентабельность EBITDA ~45% - Чистая прибыль: 2,44 млрд р (-27,5% г/г) - Капитал: 17,6 млрд р (+16% г/г) - Долг: 94,1 млрд ₽ (кредиты и займы по МСФО), чистый долг с проектным финансированием = 77,1 млрд ₽ - Чистый долг/EBITDA: ~4,56х (скорректированный корпоративный чистый долг/EBITDA = 0,28х без проектного) 😎 Итог, мое мнение: Крупный бизнес с высоким рейтингом и контрактами до 2047 года. Долговая нагрузка большая, при этом компания сохраняет устойчивый рост Ebitda и имеет хорошую рентабельность. Если учитывать постоянные контракты, высокую рентабельность и снижение КС, то в будущем финансы у компании должны выровняться. Но это в идеальных условиях, риски от высокой долговой нагрузки не отметаем, компании будет тяжело, на данный момент фин расходы огромные. Запас прочности имеется, и даже если что то пойдет не по плану, то будет время это заметить. Параметры впуска отличные. Итоговый купон могут легко снизить в пределах 1п. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг