👨💻 Новый выпуск облигаций ГТЛК 2Р14 — 18 августа 2026 г. в 10:27:04.545
👨💻 Новый выпуск облигаций ГТЛК 2Р14 📝 ГТЛК — крупнейшая государственная лизинговая компания России и институт развития транспортной отрасли. Компания на 100% принадлежит государству, реализует программы в авиации, железнодорожном, водном и городском транспорте, а также участвует в проектах с финансированием из ФНБ. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: АО «ГТЛК» - Купон: плавающий — ключевая ставка ЦБ + спред до 3,50% годовых - Выплаты: ежемесячно - Погашение: через 5 лет - Рейтинг: ruAA- от «Эксперт РА», AA-(RU) от АКРА - Амортизация: отсутствует - Оферта: через 2 года - Объем выпуска: 10 млрд руб. - Прием заявок: 19 августа 2026 года 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 147,2 млрд руб. по МСФО за 2025 год, +10% г/г - Чистая прибыль: убыток 26,3 млрд руб. за 2025 год (против прибыли 1,87 млрд р в прошлом году) - Капитал: 194 млрд р. Активов на 1,4 трлн р. - Процентные расходы: 136,82 млрд руб. (+24,4% г/г) — средневзвешенная ставка по долгу выросла до 13,8% (с 12,4% в 2024) - Долг: общий более 1 трлн р. (+7,6% за год) - Чистый долг/капитал: около 5х (был 4,3х) 🧠 Итог, мое мнение: Что тут можно сказать, кредитное качество ГТЛК во многом опирается на высокую вероятность господдержки, однако собственная финансовая устойчивость компании заметно слабее итогового рейтинга из-за высокой долговой нагрузки и не очень хороших цифр по финансам. Сам новый флоатер выглядит интересно, премия к КС чуть выше рынка. Интересный вариант, особенно в период сохранения высокой ставки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг